שם המשחק תנודתיות

המטבע האמריקני המשיך לזגזג גם אמש ולקראת אמש שוב נחלש מול רב המטבעות העיקריים. נתוני אינפלציה נמוכים מהצפי שהוכיחו שנגיד הפד ברננקי צודק לפחות בינתיים בדעה שצריך להשאיר את הריבית בארה"ב ברמות השפל שלה לתקופת זמן ארוכה,והמטבע האמריקאי דווקא התחזק לנוכח הירידות הקלות במדדים המובילים בארה"ב ובעולם.בנוסף התפרסם בארה"ב התקציב השוטף שהראה על גרעון גבוה מהצפי מה שמעמיק את חובותיה של הכלכלה האמריקאית לעולם. למרות זאת מספר כלכלנים מעריכים שקצב העלייה בגרעון ירד בגלל הירידה במחיר הנפט בחצי השני של שנת 2008.לקראת ערב ועם נאומו הצפוי של נשיא ארה"ב אובמה בנושא הפיקוח על שוק ההון חזר המטבע האמריקאי להתחזק עם התמתנות הירידות בוול סטריט.היום יתפרסמו בארה"ב מספר דורשי העבודה השבועיים,סקר יצור של מחוז פילדלפיה ושר האוצר גייטנר צפוי לנאום מפני הסנאט בוושינגטון.

גם מחירי הסחורות נסחרו בתנודתיות. מחיר הנפט שוב חצה את רף ה 70$ מטה אך כאשר פורסמו מלאי הנפט השבועיים בארה"ב החל מחירו של הנפט לעלות ושוב נסחר מעל לרמתה 70$ לאור הירידה החדה מהצפי במלאי הנפט. מחיר אונקיית זהב נסחרה בטווח מחירים שנע בין 928$-938$. הזהב נחלש לפני פרסום נתוני האינפלציה אך שב להתחזק לאחר פרסום הנתונים.

EUR

האירו התחזק מול הדולר לרמות של 1.3950.מאזן הסחר בגוש האירו יצא טוב מהצפי אך עדיין מדובר על מאזן סחר שלילי. החלשות הירידות בוול סטריט וחזרת הצבע הירוק למסכים החלישו את הדולר והאירו התחזק כחלק ממגמת המסחר בדולר בעולם.לפני כן המטבע האירופאי לא הצליח לבחור במגמה ונסחר בטווח מחירים מצומצם יחסית כשהוא לא מצליח לפרוץ את רמת ה 1.39 מחד או את רמת ה 1.38 מאידך. היום לא יתפרסמו נתונים כלכליים משמעותיים בגוש האירו וזה צפוי להיסחר בהתאם למגמת המסחר בדולר בעולם.

נקודות תמיכה והתנגדות:

GBP

הפאונד נחלש מול הדולר אך בעיקר מול האירו באופן אגרסיבי למרות נתוני תעסוקה טובים מהצפי שפורסמו באנגליה. הסוחרים בחרו להתייחס לפרסום הפרוטוקול באנגליה ובעיקר לנימת דברי חברי הבנק המרכזי באנגליה שטוענים שהכלכלה האנגלית נמצאת עדיין במצב קשה למרות ההתאוששות המסוימת בחודשים האחרונים. בנוסף נאמר שהתחזקות הפאונד לאחרונה מול הדולר והאירו פוגעת בקצב התאוששות הכלכלה הבריטית בעיקר אם ימשיך המטבע האנגלי להתחזק.היום יתפרסמו באנגליה המכירות הקמעונאיות,נתוני אספקת הכסף וסקר השמנות תעשייתיות.

נקודות תמיכה והתנגדות:

JPY

היאן המשיך להתחזק מול הדולר ונסחר מתחת ל 96 יין לדולר. המטבע היפני מפגין עוצמה בימי המסחר האחרונים לאור הירידות בשווקים הפיננסיים ולאור הנימה האופטימית של הממשל היפני בקשר להתאוששות הכלכלה היפנית. רמת התמיכה הקרובה נמצאת ב 95 יין לדולר ושבירה שלה יכולה להאיץאת המטבע היפני לעבר רמת התמיכה המשמעותית ב 93.20.

נקודות תמיכה והתנגדות

ILS

הדולר התחזק גם מול השקל ושערו היציג נקבע ברמה של 3.9500. לקראת שעות הערב המשיך המטבע המקומי להיחלש מול הדולר ונסחר סביב רמות של 3.9650. המשך הירידות החדות בבורסה באחד העם מספקות תמיכה למטבע האמריקאי ששוב מתקרב לרמת ה 4 שקלים לדולר.התמיכה המשמעותית ממשיכה להיות ב 3.9000.

נקודות תמיכה והתנגדות:

המידע הנ"ל ניתן לצרכי מתן מושג כלכלי בלבד, הוא אינו מבוסס על מחקר.  יובהר כי המידע המוצג ניתן על בסיס הערכה בלבד ואין להסתמך עליו ו/או לראות בו המלצה ו/או הצעה ו/או שידול ו/או הדחה לקנות או למכור או לבצע עסקאות. איזי פורקס אינה נוטלת ולא תיטול כל אחריות בגין כל סוג של שימוש שיעשה בתכנים המופיעים לעיל.

הנדנדה נמשכת

המטבע האמריקני המשיך לזגזג גם אמש ואתמול הוא נחלש מול מרבית המטבעות העיקריים. נתונים מעורבים שפורסמו על הכלכלה המקומית לא סיפקו תירוצים למרבית הסוחרים לרכוש את השטר הירוק. נתון מדד המחירים ליצרן שהתפרסם יצא נמוך מהצפי המוקדם והוריד את מפלס החששות מאינפלציה מקומית. נתון התחלות הבנייה יצא דווקא גבוה מהערכות המוקדמות אך נתון הייצור התעשייתי אכזב ושלח בסיכומו של דבר את הדולר לירידות. עליות השערים בשווקים הפיננסים גם תרמו לחולשתו של הדולר האמריקני הנחשב להגנתי. היום אמורים להתפרסם נתוני מדד המחירים לצרכן, נתון החשבון השוטף ונגיד הפד, ברננקי, אמור לשאת דברים.

הזהב השחור התחזק אמש לאור חזרת תאוות הסיכון לשווקים הפיננסים. היום אמורים להתפרסם נתוני המלאי השבועי בארה"ב. הצפי לנתון הוא לירידה בכמות החביות לאור התגברות בצריכתם וגם זה מספק רוח גבית למחיריהן.

EUR

האירו התחזק אמש מול המטבע האמריקני לאור פרסומים פונדמנטליים מעודדים שפורסמו. נתון הסנטימנט הכלכלי בגרמניה יצא גבוה באופן משמעותי מהצפי המוקדם ותרם לאווירת האופטימיות שכלכלת גוש האירו מגלה סימנים של התייצבות. נתון מדד המחירים לצרכן בחישוב שנתי יצא כמצופה ולא החליש את המומנטום החיובי של המטבע האירופאי. נתון זה הפחית משמעותית את החששות מפני דפלציה וסיפק עוד סיבה טובה למרבית הסוחרים לרכוש את האירו. היום צפויים להתפרסם נתוני מאזן הסחר.

נקודות תמיכה והתנגדות:

GBP

הפאונד התחזק אף הוא מול השטר הירוק על רקע נתוני המאקרו שפורסמו אמש. נתון מדד המחירים לצרכן בחישוב שנתי יצא גבוה מהצפי המוקדם. הדבר הגביר את הערכות כי הבנק המרכזי של אנגליה לא יבצע הפחתת ריבית על המטבע המקומי לאור התגברותם של הלחצים האינפלציוניים. רגיעה סביב המערכת הפוליטית באנגליה תורמת אף היא כוח לפאונד האנגלי לאחר שבשבוע החולף המטבע המקומי סבל מאי יציבות זאת. היום אמור נגיד הבנק המרכזי, קינג, לשאת דברים על מצבה של הכלכלה המקומית. עוד היום אמור להתפרסם הפרוטוקול מישיבתו האחרונה של הבנק המרכזי כמו נתון החשבון השוטף.

נקודות תמיכה והתנגדות:

JPY

היאן התחזק מול המטבע האמריקני כחלק מחולשתו הכללית של השטר הירוק. הבנק המרכזי של יפן הותיר אמש את הריבית המקומית על רמה של0.1% . לאחר ההכרזה אמר נגיד הבנק המרכזי של יפן כי ישנה ירידה בהתדרדרות של הכלכלה המקומית. כמו כן, הבנק המרכזי העלה את תחזית הצמיחה לשנה הקרובה וסיפק תירוץ למרבית הסוחרים לרכוש את המטבע היפני. היום לא צפויים להתפרסם נתונים משמעותיים על הכלכלה המקומית.

נקודות תמיכה והתנגדות

ILS

השקל המקומי שב להתחזק מול המטבע האמריקני לאור חולשתו הגלובלית של האחרון. מדד המחירים לצרכן שפורסם אמש ברמה של 0.4% אמנם עמד בצפי המוקדם אך לא הפחית את הערכות כי סטנלי פישר יאלץ בקרוב להעלות את הריבית המקומית לאור התגברות בלחצים האינפלציוניים. עוד אמש פרסם משרד האוצר את תחזית הצמיחה המקומית שהראתה התכווצות של 1% בשנת 2009. גם נתוני האבטלה שפורסמו אמש אותתו על גידול במערך האבטלה לרמה של 7.8%. השער היציג ננעל אמש על רמה של 3.9320.

נקודות תמיכה והתנגדות:

המידע הנ"ל ניתן לצרכי מתן מושג כלכלי בלבד, הוא אינו מבוסס על מחקר.  יובהר כי המידע המוצג ניתן על בסיס הערכה בלבד ואין להסתמך עליו ו/או לראות בו המלצה ו/או הצעה ו/או שידול ו/או הדחה לקנות או למכור או לבצע עסקאות. איזי פורקס אינה נוטלת ולא תיטול כל אחריות בגין כל סוג של שימוש שיעשה בתכנים המופיעים לעיל.

אנו צוות המחקר של איזי פורקס אספנו עבורכם את תקציר השינויים במטבעות השונים שתרמו לחולשתו של הדולר:

אירו

האירו נסחר בשבוע המסחר הנוכחי ברמות שיא של חודשיים מול המטבע האמריקני. התגברות הספקולציות כי הפד יפחית את הריבית הדולרית לרמת שיא של כל הזמנים מוסיפה רוח גבית למכירתו של המטבע האמריקני ולהעדפה של המטבעות העיקריים הנסחרים למולו.

נתוני מאקרו לא מעודדים על הכלכלה הגדולה בעולם  גם אינם מספקים סיבה לקנייתו של השטר הירוק. נתוני התחלות הבנייה ירדו בחודש שעבר לרמתם הנמוכה ביותר מאז שנת 1959, השנה בה החלו לחשב נתון זה.  גם נתון מאזן הסחר החודשי אשר פורסם הצביע על האטה חריפה ושוב אותת למשקיעים כי המשק האמריקני שרוי עמוק במיתון.

נציין עוד, כי השבוע נאם נגיד הבנק המרכזי של גוש האירו, טרישה, ואמר כי הבנק המרכזי של אזור הגוש יתחיל לבחון דרכים נוספות להתמודד עם ההאטה באזור הגוש מלבד הורדות ריבית. גם התבטאות זאת תרמה לקנייתו של האירו.

יאן

המטבע היפאני התחזק השבוע גם הוא מול השטר הירוק על רקע התגברות החששות מפני החרפת המשבר הגלובלי. נתונים המצביעים על האטה כוללת של המשק היפאני לא מותירים ברירה למרבית המשקיעים כי אם לחפש אלטרנטיבות השקעה הגנתיות יותר כמו המטבע היפאני בעל הריבית הנמוכה. גם התבטאותו של יו"ר הפד, ברננקי, כי הפד הותיר עדיין מקום להפחתת ריבית נוספת על הדולר מחזקים את המטבעות אשר נסחרים אל מול הדולר האמריקני כמו היאן היפני. נגיד הבנק המרכזי ביפאן שירקאווה אמר כי הפחתת ריבית על היאן אינה נשקלת כיוון שבלאו הכי הריבית נמוכה על המטבע המקומי וכי הורדת ריבית נוספת לא תקל על המשבר הפיננסי בשוק המקומי.

נציין עוד כי היאן מתקשה לחצות את רמת ה 90 יאן לדולר בודד עקב התגברות הספקולציות כי הממשל המקומי יתערב במסחר ויזרים יאנים לשוק על מנת להחלישו וזאת כדי להקל על יצואני המדינה.

אוזי

המטבע האוסטרלי מתחזק גם הוא מול השטר הירוק. רמיזתו של נגיד הבנק המרכזי האוסטרלי, סטיבנס, כי הבנק המרכזי ישקול האם להפחית ריבית פעם נוספת תורמים לקנייתו של המטבע האוסטרלי לאור התגברות הערכות להפחתת ריבית אגרסיבית על השטר הירוק ולהרחבת פערי הריביות בין צמד המטבעות.

עליית מחירי הסחורות ובעיקר הזהב שמתייקר תורמים גם הם לכוחו של האוזי שכן כלכלת אוסטרליה נשענת על מחירי הסחורות ומרוויחה עיקרית מעליית מחיריהן.

שימו לב! היום הכרזת הריבית בארה"ב תתבצע בשעה 21:15 שעון ישראל.

הבלוג של איזי פורקס רוצה ללמוד גם מכם הסוחרים במטבעות השונים. כיצד אתם מנצלים את המשבר בשווקי ההון ומשנים פוזיציות? האם יש אסטרטגיה חדשה למסחר שנעזרתם בה לאחרונה?

ראו למשל את הסיפור של רוסיה וכמה ניתן ללמוד ממנו על מסחר חכם במטבעות תוך ניצול המידע הקשור למשבר העולמי. הרובל הרוסי צנח בלמעלה מתריסר אחוזים ביחס לדולר ב- 2008. השנה עוד לא נגמרה ויש לא מעט אנליסטים שסבורים שיפול בכ- 30 אחוזים לפני שיתייצב מחדש. לא מעט סוחרי מטבע הבינו שאמנם המשבר האשראי העולמי אינו בולט דווקא ברוסיה ואין סיבה להיחלשות הרובל בעטיו, אבל סוחרי המטבע המתוחכמים קישרו בין הירידה המתמשכת במחירי

הנפט, ולא צריך לשכוח את הנתון של פחות מ- 50 דולרים לחבית, לבין היחלשות אפשרית של המטבע הרוסי. וזה בדיוק מה שאירע. ברוסיה התקציב בנוי לפי אומדנים של 70 דולרים לחבית ומעלה וכל ירידה מנתון זה יוצרת גירעון  שמחליש את המטבע המקומי. הבנק המרכזי ברוסיה גם איפשר תנודות מטבע חריפות יותר מחוץ לרצועה שנקבעה מראש וגם כאן נוצר פוטנציאל לשחיקה רבה יותר וכאמור המומחים לא רואים את האור בקצה המנהרה הרוסית.

ואיך אתם חיים עם התחזקות הדולר? האם היא נהירה לכם? ברור בשלב הזה שלא התחזקות אמיתית של הכלכלה האמריקנית מניעה את החזקותו וכי חלק ניכר ממנה נמצא בסיבות טכניות כמו נסיגת הכספים מהשווקים המתעוררים וההפנמה כי אמריקה היא עדיין המקום היותר בטוח, או אם תרצו הפחות מסוכן בתקוות של טלטלות חדות.

ככל שמביטים על נתוני הכלכלה האמריקנית ניכר כי ההתחזקות הזו של הדולר מסתמנת כתופעה זמנית יחסית שעשויה לשנות מגמה בחודשים הבאים. צריך רק לבחון את נתוני ההוצאה הממשלתית והגירעון בסחר, הראשון בהם רק מתעצם בשל תוכנוית החילוץ השונות של הכלכלה, כדי להבין שזו עדיין כלכלה מאוד ממונפת באשראי ושטרם התייצבה.

קשה להאמין שהתעלמתם מהתחזקות היאן היפני, כשהוא נוגע בשיא של 13 שנים מול הדולר. מדובר על מטבע שמתנהל בצורה מרשימה בעת האחרונה, דווקא כשכל המטבעות האחרים כושלים מול הדולר. לא מעט אנליסטים סבורים שמשהו חשוד קורה ביפן ומנסים לבחון כל נתון של הבנק המרכזי שלה בניסיון לוודא שאין שם התערבות פנימית שמווסתת את שערו של המטבע שם.

אז מה האסטרטגיה שלכם כלפי הדולר ואילו מטבעות מעניינים עשויים להפתיע מולו? כתבו לנו בתגובות, אנו באמת מסוקרנים. וגם עד כמה אתם נעזרים בניתוחים טכניים או בנתוני מקרו להבין באיזה יחס מטבעות ובאיזה כיוון לסחור? איזה אתר עושה לכם את זה יותר מכל מבחינת המידע?

כיצד אתם נעזרים בכלים השונים אצלנו באתר?מה עשיתם כשקראתם שסין הפחיתה את שערי הריבית שלה? האם זה בכלל מעניין או שהטכני מנצח אצלכם בגדול?

תנו לנו טיפים, הבלוג של איזי פורקס ישמח לקרוא אתכם וללמוד מכם.

המידע הנ"ל ניתן לצרכי מתן מושג כלכלי בלבד, הוא אינו מבוסס על מחקר.  יובהר כי המידע המוצג ניתן על בסיס הערכה בלבד ואין להסתמך עליו ו/או לראות בו המלצה ו/או הצעה ו/או שידול ו/או הדחה לקנות או למכור או לבצע עסקאות. איזי פורקס אינה נוטלת ולא תיטול כל אחריות בגין כל סוג של שימוש שיעשה בתכנים המופיעים לעיל.

המסחר במט"ח טומן בחובו סיכון משמעותי ואנו מתאים לכל אדם.

המטבע היפני התחזק מול הדולר האמריקני והאירו הבוקר (26 בנובמבר) על רקע התגברות הערכות כי משבר האשראי העולמי רק יחמיר בתקופה הקרובה. היאן התחזק גם מול המטבע האוסטרלי והפאונד האנגלי על רקע חששות כי תכנית החילוץ החדשה האמריקנית לא תצליח למנוע את המשך התדרדרות המשק העולמי. אמש פורסם כי הכלכלה הגדולה בעולם הלא היא ארה"ב התכווצה ברבעון השלישי לאור פרסום נתון הוצאות הצרכנים שהעיד על הירידה התלולה ביותר מזה שלושה עשורים.

התגברות החששות מפני החרפת המצב גורמת למרבית הסוחרים לחפש אלטרנטיבות מסחר הגנתיות יותר ומוצאים את היאן היפני כאלטרנטיבה כזו לאור הריבית הנמוכה שלו. הבנק המרכזי בארה"ב מעריך כי הריבית ביפן לא תרד עוד לאור העובדה כי הורדה נוספת של ריבית לא תשיג את האפקט הנדרש לאור הריבית הנמוכה בלאו הכי.

מחר אמור להתפרסם פרוטוקול ישיבת הבנק המרכזי היפני האחרונה. ביום שישי אמורים להתפרסם נתוני מדד אמון הצרכנים בחישוב שנתי ונתון מכירות הקמעונאיות.

כלכלת יפן, השניה בגודלה בעולם נכנסה למיתון זה הפעם הראשונה מאז שנת 2001. נתון התמ"ג הרבעוני הצביע על האטה כלכלית בשיעור של 0.4%. כלכלני יפן מעריכים כי ברבעון הבא הכלכלה המקומית תצמח בשיעור של 0.1%.

ההאטה הכלכלית ביפן נגרמת כתוצאה מהמשבר הגלובלי המחריף אשר פוגע רבות ביצוא העולמי. יפן, המשמשת כמדינה יצואנית נפגעת עיקרית מההאטה החריפה בתחום זה. נזכיר כי יפן הנה המדינה בעלת הריבית הנמוכה ביותר בעולם ועל כן האפשרויות המוניטאריות של הבנק המרכזי מוגבלות, ולכן קשה לראות כיצד הבנק המרכזי במדינה יכול להביא את הכלכלה המקומית לידי צמיחה ללא שיפור גלובלי. הערכות בשוק מדברות על המיתון החמור ביותר שתוקף את יפן מאז ומעולם לאור העובדה כי האור לא נראה בקצה המנהרה בשווקים הפיננסים העולמיים.

נזכיר כי כל עוד השווקים הפיננסים ימשיכו לרדת סביר שנראה את הין מתחזק עקב הריבית הנמוכה שלו אשר הופך אותו לפחות מסוכן והרבה יותר הגנתי.