אנו צוות המחקר של איזי פורקס אספנו עבורכם את תקציר השינויים במטבעות השונים שתרמו לחולשתו של הדולר:

אירו

האירו נסחר בשבוע המסחר הנוכחי ברמות שיא של חודשיים מול המטבע האמריקני. התגברות הספקולציות כי הפד יפחית את הריבית הדולרית לרמת שיא של כל הזמנים מוסיפה רוח גבית למכירתו של המטבע האמריקני ולהעדפה של המטבעות העיקריים הנסחרים למולו.

נתוני מאקרו לא מעודדים על הכלכלה הגדולה בעולם  גם אינם מספקים סיבה לקנייתו של השטר הירוק. נתוני התחלות הבנייה ירדו בחודש שעבר לרמתם הנמוכה ביותר מאז שנת 1959, השנה בה החלו לחשב נתון זה.  גם נתון מאזן הסחר החודשי אשר פורסם הצביע על האטה חריפה ושוב אותת למשקיעים כי המשק האמריקני שרוי עמוק במיתון.

נציין עוד, כי השבוע נאם נגיד הבנק המרכזי של גוש האירו, טרישה, ואמר כי הבנק המרכזי של אזור הגוש יתחיל לבחון דרכים נוספות להתמודד עם ההאטה באזור הגוש מלבד הורדות ריבית. גם התבטאות זאת תרמה לקנייתו של האירו.

יאן

המטבע היפאני התחזק השבוע גם הוא מול השטר הירוק על רקע התגברות החששות מפני החרפת המשבר הגלובלי. נתונים המצביעים על האטה כוללת של המשק היפאני לא מותירים ברירה למרבית המשקיעים כי אם לחפש אלטרנטיבות השקעה הגנתיות יותר כמו המטבע היפאני בעל הריבית הנמוכה. גם התבטאותו של יו"ר הפד, ברננקי, כי הפד הותיר עדיין מקום להפחתת ריבית נוספת על הדולר מחזקים את המטבעות אשר נסחרים אל מול הדולר האמריקני כמו היאן היפני. נגיד הבנק המרכזי ביפאן שירקאווה אמר כי הפחתת ריבית על היאן אינה נשקלת כיוון שבלאו הכי הריבית נמוכה על המטבע המקומי וכי הורדת ריבית נוספת לא תקל על המשבר הפיננסי בשוק המקומי.

נציין עוד כי היאן מתקשה לחצות את רמת ה 90 יאן לדולר בודד עקב התגברות הספקולציות כי הממשל המקומי יתערב במסחר ויזרים יאנים לשוק על מנת להחלישו וזאת כדי להקל על יצואני המדינה.

אוזי

המטבע האוסטרלי מתחזק גם הוא מול השטר הירוק. רמיזתו של נגיד הבנק המרכזי האוסטרלי, סטיבנס, כי הבנק המרכזי ישקול האם להפחית ריבית פעם נוספת תורמים לקנייתו של המטבע האוסטרלי לאור התגברות הערכות להפחתת ריבית אגרסיבית על השטר הירוק ולהרחבת פערי הריביות בין צמד המטבעות.

עליית מחירי הסחורות ובעיקר הזהב שמתייקר תורמים גם הם לכוחו של האוזי שכן כלכלת אוסטרליה נשענת על מחירי הסחורות ומרוויחה עיקרית מעליית מחיריהן.

שימו לב! היום הכרזת הריבית בארה"ב תתבצע בשעה 21:15 שעון ישראל.

הבלוג של איזי פורקס רוצה ללמוד גם מכם הסוחרים במטבעות השונים. כיצד אתם מנצלים את המשבר בשווקי ההון ומשנים פוזיציות? האם יש אסטרטגיה חדשה למסחר שנעזרתם בה לאחרונה?

ראו למשל את הסיפור של רוסיה וכמה ניתן ללמוד ממנו על מסחר חכם במטבעות תוך ניצול המידע הקשור למשבר העולמי. הרובל הרוסי צנח בלמעלה מתריסר אחוזים ביחס לדולר ב- 2008. השנה עוד לא נגמרה ויש לא מעט אנליסטים שסבורים שיפול בכ- 30 אחוזים לפני שיתייצב מחדש. לא מעט סוחרי מטבע הבינו שאמנם המשבר האשראי העולמי אינו בולט דווקא ברוסיה ואין סיבה להיחלשות הרובל בעטיו, אבל סוחרי המטבע המתוחכמים קישרו בין הירידה המתמשכת במחירי

הנפט, ולא צריך לשכוח את הנתון של פחות מ- 50 דולרים לחבית, לבין היחלשות אפשרית של המטבע הרוסי. וזה בדיוק מה שאירע. ברוסיה התקציב בנוי לפי אומדנים של 70 דולרים לחבית ומעלה וכל ירידה מנתון זה יוצרת גירעון  שמחליש את המטבע המקומי. הבנק המרכזי ברוסיה גם איפשר תנודות מטבע חריפות יותר מחוץ לרצועה שנקבעה מראש וגם כאן נוצר פוטנציאל לשחיקה רבה יותר וכאמור המומחים לא רואים את האור בקצה המנהרה הרוסית.

ואיך אתם חיים עם התחזקות הדולר? האם היא נהירה לכם? ברור בשלב הזה שלא התחזקות אמיתית של הכלכלה האמריקנית מניעה את החזקותו וכי חלק ניכר ממנה נמצא בסיבות טכניות כמו נסיגת הכספים מהשווקים המתעוררים וההפנמה כי אמריקה היא עדיין המקום היותר בטוח, או אם תרצו הפחות מסוכן בתקוות של טלטלות חדות.

ככל שמביטים על נתוני הכלכלה האמריקנית ניכר כי ההתחזקות הזו של הדולר מסתמנת כתופעה זמנית יחסית שעשויה לשנות מגמה בחודשים הבאים. צריך רק לבחון את נתוני ההוצאה הממשלתית והגירעון בסחר, הראשון בהם רק מתעצם בשל תוכנוית החילוץ השונות של הכלכלה, כדי להבין שזו עדיין כלכלה מאוד ממונפת באשראי ושטרם התייצבה.

קשה להאמין שהתעלמתם מהתחזקות היאן היפני, כשהוא נוגע בשיא של 13 שנים מול הדולר. מדובר על מטבע שמתנהל בצורה מרשימה בעת האחרונה, דווקא כשכל המטבעות האחרים כושלים מול הדולר. לא מעט אנליסטים סבורים שמשהו חשוד קורה ביפן ומנסים לבחון כל נתון של הבנק המרכזי שלה בניסיון לוודא שאין שם התערבות פנימית שמווסתת את שערו של המטבע שם.

אז מה האסטרטגיה שלכם כלפי הדולר ואילו מטבעות מעניינים עשויים להפתיע מולו? כתבו לנו בתגובות, אנו באמת מסוקרנים. וגם עד כמה אתם נעזרים בניתוחים טכניים או בנתוני מקרו להבין באיזה יחס מטבעות ובאיזה כיוון לסחור? איזה אתר עושה לכם את זה יותר מכל מבחינת המידע?

כיצד אתם נעזרים בכלים השונים אצלנו באתר?מה עשיתם כשקראתם שסין הפחיתה את שערי הריבית שלה? האם זה בכלל מעניין או שהטכני מנצח אצלכם בגדול?

תנו לנו טיפים, הבלוג של איזי פורקס ישמח לקרוא אתכם וללמוד מכם.

המידע הנ"ל ניתן לצרכי מתן מושג כלכלי בלבד, הוא אינו מבוסס על מחקר.  יובהר כי המידע המוצג ניתן על בסיס הערכה בלבד ואין להסתמך עליו ו/או לראות בו המלצה ו/או הצעה ו/או שידול ו/או הדחה לקנות או למכור או לבצע עסקאות. איזי פורקס אינה נוטלת ולא תיטול כל אחריות בגין כל סוג של שימוש שיעשה בתכנים המופיעים לעיל.

המסחר במט"ח טומן בחובו סיכון משמעותי ואנו מתאים לכל אדם.

המטבע היפני התחזק מול הדולר האמריקני והאירו הבוקר (26 בנובמבר) על רקע התגברות הערכות כי משבר האשראי העולמי רק יחמיר בתקופה הקרובה. היאן התחזק גם מול המטבע האוסטרלי והפאונד האנגלי על רקע חששות כי תכנית החילוץ החדשה האמריקנית לא תצליח למנוע את המשך התדרדרות המשק העולמי. אמש פורסם כי הכלכלה הגדולה בעולם הלא היא ארה"ב התכווצה ברבעון השלישי לאור פרסום נתון הוצאות הצרכנים שהעיד על הירידה התלולה ביותר מזה שלושה עשורים.

התגברות החששות מפני החרפת המצב גורמת למרבית הסוחרים לחפש אלטרנטיבות מסחר הגנתיות יותר ומוצאים את היאן היפני כאלטרנטיבה כזו לאור הריבית הנמוכה שלו. הבנק המרכזי בארה"ב מעריך כי הריבית ביפן לא תרד עוד לאור העובדה כי הורדה נוספת של ריבית לא תשיג את האפקט הנדרש לאור הריבית הנמוכה בלאו הכי.

מחר אמור להתפרסם פרוטוקול ישיבת הבנק המרכזי היפני האחרונה. ביום שישי אמורים להתפרסם נתוני מדד אמון הצרכנים בחישוב שנתי ונתון מכירות הקמעונאיות.

כלכלת יפן, השניה בגודלה בעולם נכנסה למיתון זה הפעם הראשונה מאז שנת 2001. נתון התמ"ג הרבעוני הצביע על האטה כלכלית בשיעור של 0.4%. כלכלני יפן מעריכים כי ברבעון הבא הכלכלה המקומית תצמח בשיעור של 0.1%.

ההאטה הכלכלית ביפן נגרמת כתוצאה מהמשבר הגלובלי המחריף אשר פוגע רבות ביצוא העולמי. יפן, המשמשת כמדינה יצואנית נפגעת עיקרית מההאטה החריפה בתחום זה. נזכיר כי יפן הנה המדינה בעלת הריבית הנמוכה ביותר בעולם ועל כן האפשרויות המוניטאריות של הבנק המרכזי מוגבלות, ולכן קשה לראות כיצד הבנק המרכזי במדינה יכול להביא את הכלכלה המקומית לידי צמיחה ללא שיפור גלובלי. הערכות בשוק מדברות על המיתון החמור ביותר שתוקף את יפן מאז ומעולם לאור העובדה כי האור לא נראה בקצה המנהרה בשווקים הפיננסים העולמיים.

נזכיר כי כל עוד השווקים הפיננסים ימשיכו לרדת סביר שנראה את הין מתחזק עקב הריבית הנמוכה שלו אשר הופך אותו לפחות מסוכן והרבה יותר הגנתי.

היאן היפאני רשם אמש את ירידתו החדה ביותר מול השטר הירוק מזה 34 שנים. התגברות הערכות כי הממשל המקומי יתערב במסחר ע"י מכירת יאנים בכדי להקל על היצואנים הנה רק חלק מהגורמים שתרמו לחולשתו של היאן.

אמש גברו גם הערכות כי הבנק המקומי יאלץ להפחית את הריבית על היאן לראשונה מזה 7 שנים בכדי להאיץ את הצמיחה במדינה לאור נתונים כלכליים שפורסמו אשר מעידים על האטה חריפה במדינה. החוזים העתידיים מצביעים על סיכוי של 62% שהריבית תופחת ב 25 נקודות בסיס ב 31 לאוקטובר. החוזים להפחתת הריבית זינקו יממה לאחר שהיאן נסחר ברמות שיא של 13 שנים מול השטר הירוק והבורסה המקומית נמצאה ברמות שפל של 26 שנה.

יש לציין, כי הבוקר אחד מחברי הבנק המרכזי במדינה, הכחיש את הספקולציות בדבר הורדת הריבית המקומית. אולם נזכיר עוד כי בתחילת השבוע אמר שר האוצר היפאני כי הממשלה תהיה מוכנה להתערב בכל מיני דרכים בכדי לרסן את התחזקותו של המטבע המקומי. עוד הוסיף שר האוצר כי הורדת ריבית על היאן תהיה "סימבולית" לגמרי לאור הריבית הנמוכה בלאו הכי על המטבע היפאני וכי היא תהיה לאות הזדהות עם שאר הבנקים המרכזיים ברחבי העולם שנקטו אף הם במדיניות מוניטארית מרחיבה ותראה למעשה לעולם כי יפאן לוקחת חלק במאמצים הגלובליים להילחם במשבר הפיננסי העולמי.

הכרזת הריבית ביפאן תתרחש ב 31 לאוקטובר.

ועידת 7 המדינות המתועשות יצאו בהכרזה בפגישתם שנערכה בסוף השבוע כי התחזקותו של היאן היפני חורגת מפרופורציות. רמת השיא של היאן מול המטבע האמריקני של 13 השנים האחרונות הביאו את חברי הועידה לכנות את התחזקותו של היאן "מוגזמת". הועידה יצאה בהכרזה זו לאחר ששר האוצר היפני אמר כי הממשלה מוכנה לנקוט בצעדים ע"מ להחליש את המטבע המקומי. יש לציין כי חוזקו של המטבע המקומי אינו טוב ליצואנים. יפאן המשמשת כיצאנית ענקית, אינה יכולה להרשות לעצמה מכה אנושה ליצואני המדינה.

הבורסה היפאנית צנחה אמש ב 6.4% לרמת שפל של 26 שנה ותרמה למשקיעים לזנוח אלטרנטיבות השקעה מסוכנות יותר כמו מניות ולעבור לאפיקי השקעה הגנתיים כמו המטבע היפאני המאופיין בריבית נמוכה. בכלל, כאשר מתגברים החששות בקרב המשקיעים, מרביתם מעדיפים לרכוש את היאן היפאני בעל הריבית הנמוכה על פני מטבעות בעלי ריבית גבוהה הנחשבים למסוכנים יותר. התחזקותו המטאורית של היאן הובילה את הממשל המקומי לשקול תכנית מגירה שמדברת על רכישת מניות של בנקים מקומיים במדינה ע"מ לייצב את הגופים הפיננסים במדינה ולהפחית את רמת הלחץ של המשקיעים.