הרשמה לקבלת עדכונים במיילביום שישי האחרון (19 בספטמבר) הממשל האמריקאי אישר למשרד האוצר לבצע שורה של מהלכים בכדי לנסות ולעצור את המשבר הפיננסי. משרד האוצר יבצע קנייה של מניות ואגח"ים הקשורים למשבר המשכנתאות בכדי לייצב את השוק. ההערכות מדברות על עלות של כ 700 מיליארד דולר לתוכנית ההצלה ששר האוצר פאולסן טוען שהיא הכרחית בכדי למנוע מהשוק הפיננסי להתמוטט. במהלך השבוע האחרון בצעו נגיד ה"פד" ברננקי, שר האוצר פאולסון ונשיא ארה"ב בוש סדרה של נאומים בכדי להפעיל לחץ על הסנאט ועל הקונגרס האמריקאי.
ברננקי, בוש ופאולסון קראו להם לפעול במהירות כדי לאשר את תוכנית החילוץ למגזר הפיננסי. השלושה הזהירו כי עיכוב באישור התוכנית עלול לאיים על השווקים הפיננסים ועל אי יציבות של הכלכלה הגדולה בעולם. חשוב לציין כי תוכנית החילוץ, אם יאשר ע"י הקונגרס, זו תהיה ההתערבות הממשלתית הגדולה ביותר של ממשלת ארה"ב בשווקים הפיננסיים מאז השפל הכלכלי הגדול בשנות ה-30. אך למרות הלחצים לגבי אישורו של התוכנית, עדיין האי הוודאות בשווקים ממשיכה.
אז מה בעצם עוצר את אישורה של התוכנית? בעיקר העלויות. תוכנית החילוץ תעלה 700 מיליארד דולר או במילים אחרות, 30 מיליארד דולר בחודש בשנתיים הקרובות, כמעט פי שלוש מהעלות החודשית של המלחמה בעיראק. ארה"ב נמצאת בגרעון של 438 מיליארד דולר, 3% מהתמ"ג. אם התוכנית תצא לפועל הגרעון יגדל לשנה הבאה לטריליון דולר (1000 מיליארד דולר), 7% מהתמ"ג.
ביום חמישי פורסם כי התוכנית תאושר לאחר שהמחוקקים הגיעו להסכמה וכאשר סך של 250 מיליארד יהיה זמין באופן מידי לצורך הפעלת התוכנית. אך השמחה הייתה קצרה. בלילה שבין החמישי לשישי העסקה התפוצצה בחדר הישיבות בבית הלבן. לפי הדיווחים, קבוצה של רפובליקנים שמרניים התנגדו על תוכנית החילוץ בטענתם כי הממשל לא צריכה להתערב בצורה מסיבית בשוק שאמור להיות חופשי. בינתיים, ובמקביל לתוכנית החילוץ, הנתונים בארה"ב מחזקים את דבריו של הנגיד ברננקי אשר אמר כי ללא אישור התוכנית הכלכלה האמריקאית תמצא את עצמה בפני מיתון חמור. השבוע פורסם מחירות בתים חדשים ירדו לשפל של 17 שנה, גם מספר דורשי אבטלה חדשים אשר פורסם השבוע רשם עליה לרמה הגבוה מזה 7 שנים.
אך ה"דובדבן" הגיע ביום חמישי בלילה לאחר שוושינגטון מיוצ'ואל, בנק החיסכון וההלוואות הגדול בארה"ב, נסגר בהוראת השלטונות בארה"ב, בקריסה הגדולה ביותר של בנק בהיסטוריה של ארה"ב. הבנק נסגר לאחר שלקוחות משכו פיקדונות בסך 16.7 מיליארד דולר מאז 16 בספטמבר. ג'" פי מורגן, שחילץ לפני כחצי שנה את בר סטרנס, עושה זאת שני וירכוש נכסיו של וושינגטון מיוצ'ואל ב-1.9 מיליארד דולר. לגבי שבוע הקרוב, מצפה לנו עומס של נתונים כלכלים. ביניהם, מדד מנהלי הרכש של שיקגו והארצי, דו"ח תעסוקה של ADP וביום שישי נתוני האבטלה ובראשם ה NFP. במהלך סוף השבוע חילוקי הדעות יושבו וביום ראשון צפויה ההכרזה על יציאת תוכנית החילוץ לדרך.
EUR/USD
השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות
פתיחה:1.4490 ; גבוה:1.4865 ; נמוך:1.4463 ; סגירה:1.4614
האירו נחלש מול הדולר בשבוע המסחר האחרון. הנתונים שפורסמו באירופה ממשיכים להוכיח כי כלכלת אירופה נמצאת בהאטה חריפה. מדד מנהלי הרכש של אזור האירו של מגזר הייצור והשירותיים ירדו מתחת לקו ה- 50 זה החודש הרביעי ברציפות. גם המדד המשולב ירד לרמה של 47, וזוהי הקריאה הגרועה ביותר מאז נובמבר 2001. גם סנטימנט העסקי בגרמניה רשם השבוע שפל של שלוש שנים. אך למרות הנתונים המאכזבים, יורגן סטארק, חבר הבנק המרכזי באירופה אמר השבוע כי הורדה בריבית לא תפתור את הבעיות בשווקים הפיננסיים והוסיף כי הבנק המרכזי של אירופה יישאר ממוקד בלחצי המחירים בגוש האירופי. בהמשך השבוע ועל רקע עליות בציפיות כי תוכנית החילוץ יצאה לפועל המשיך האירו להיחלש מול הדולר.
השבוע הקרוב: נתונים כלכליים
|
תאריך |
מדינה |
נתון |
קודם |
צפי |
|
29/09 |
גוש האירו |
מדד אמון הצרכנים |
19- |
20- |
|
29/09 |
ארה"ב |
צריכה פרטית |
0.2% |
0.2% |
|
30/09 |
גוש האירו |
מכירות קמעונאיות בגרמניה |
1.5%- |
0.5% |
|
30/09 |
גוש האירו |
מספר משרות חדשות בגרמניה |
-40K |
-15K |
|
30/09 |
גוש האירו |
מדד המחירים לצרכן-שנתי |
3.8% |
3.7% |
|
30/09 |
ארה"ב |
מדד אמון הצרכנים |
56.9 |
54.6 |
|
30/09 |
ארה"ב |
מדד מנהלי הרכש-שיקאגו |
57.9 |
53.5 |
|
30/09 |
גוש האירו |
נאום של טרישה |
|
|
|
01/10 |
גוש האירו |
מדד מנהלי הרכש-יצור |
45.3 |
45.3 |
|
01/10 |
ארה"ב |
דו"ח תעסוקה של ADP |
-33K |
-55K |
|
01/10 |
ארה"ב |
מדד מנהלי הרכש |
49.9 |
49.5 |
|
01/10 |
ארה"ב |
מלאי נפט שבועי |
M1.5- |
|
|
02/10 |
גוש האירו |
החלטה על גובה הריבית |
4.25% |
4.25% |
|
02/10 |
ארה"ב |
דורשי עבודה שבועי |
493K |
475K |
|
02/10 |
גוש האירו |
מסיבת עיתונים של טרישה |
|
|
|
02/10 |
ארה"ב |
הזמנות מפעלים |
1.3% |
2.6%- |
|
03/10 |
גוש האירו |
מכירות קמעונאיות |
0.4%- |
0.1% |
|
03/10 |
גוש האירו |
מדד מנהלי הרכש-שירותים |
48.2 |
48.2 |
|
03/10 |
ארה"ב |
מספר מקבלי השכר NFP |
-84k |
-100K |
|
03/10 |
ארה"ב |
אחוז אבטלה |
6.1% |
6.1% |
|
03/10 |
ארה"ב |
מדד מנהלי הרכש-שירותים |
50.6 |
50 |
כדאי לשים לב: נתוני תעסוקה בארה"ב והריבית בגוש האירו.
השבוע הקרוב, ניתוח טכני
התחזקות האירו היא בבחינת תיקון בטווח הבינוני ארוך. בטווח הקצר ישנה תמיכה ב 1.4550. התנגדות משמעותית לטווח הבינוני נמצאת ב 1.4900.
נקודות תמיכה והתנגדות
|
נק' התנגדות 2 |
1.4900 |
התנגדות משמעותית. |
|
נק' התנגדות 1 |
1.4760 |
|
|
ספוט |
1.4614 |
|
|
נק' תמיכה 1 |
1.4550 |
|
|
נק' תמיכה 2 |
1.4300 |
|
GBP/USD
השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות
פתיחה 1.8301; גבוה:1.8665; נמוך:1.8263; סגירה: 1.8443
למרות שהפאונד נסחר מול הדולר ללא כיון ברור השבוע, ההערכות כי כלכלת בריטניה עומדת בפני מיתון גוברות משבוע לשבוע. השבוע פורסם אישורי משכנתאות אשר צנחו ב- 64% בחודש אוגוסט לעומת אשתקד. זו היא הרמה הנמוכה ביותר מאז שהחלו לתעד את הנתון בספטמבר 1997. הכלכלה הבריטית, השנייה בגודלה באירופה, הולכת בעקבות הכלכלה האמריקנית. אנגליה כבר סובלת מחוסר צמיחה ברבעון השני (0.0%), מגזר הדיור נמצא במיתון עמוק והשוק הגביר את הציפיות לכך שהבנק המרכזי באנגליה יפחית את גובה הריבית בשנה הקרובה. אך בדומה לאירופה, גם חברי הבנק המרכזי באנגליה מנסים לשדר אופטימיות. אנדרו סנטנס, חבר הבנק המרכזי באנגליה אמר כי הבנק צריך להימנע מ"תגובת מוגזמת" למשבר הפיננסי. ושהבנק המרכזי צריך להתמקד במנדט האינפלציה שנמצאת בשיא של עשור והסערה בשוק צפויה לחלוף. לקראת סוף השבוע ועל רקע ציפיות לאישור תוכנית החילוץ בארה"ב נחלש הפאונד מול הדולר ונסחר סביב רמות של 1.8400 דולר לפאונד.
השבוע הקרוב: נתונים כלכליים
|
תאריך |
מדינה |
נתון |
קודם |
צפי |
|
30/09 |
אנגליה |
מדד אמון הצרכנים של Gfk |
36- |
39- |
|
30/09 |
אנגליה |
חשבון שוטף |
B8.4- |
-9.7B |
|
30/09 |
אנגליה |
תמ"ג סופי |
0.0% |
0.0% |
|
01/10 |
אנגליה |
מדד מנהלי הרכש- יצור |
45.9 |
45.0 |
|
02/10 |
אנגליה |
מחירי בתים של HPI |
-1.9% |
-1.6% |
|
02/10 |
אנגליה |
מדד מנהלי הרכש- בניה |
40.5 |
39.0 |
|
03/10 |
אנגליה |
מדד מנהלי הרכש- שירותים |
50.6 |
48.0 |
כדאי לשים לב: מחירי הבתים.
השבוע הקרוב, ניתוח טכני
הפאונד נמצא בדומה לאירו במהלך מתקן לטווח הבינוני ארוך. תמיכה לטווח הבינוני נמצאת ב 1.8000 ולטווח הקצר ב 1.8300. התנגדות לטווח הקצר נמצאת ב 1.8700 ולטווח הארוך ב 1.8800.
נקודות תמיכה והתנגדות
|
נק' התנגדות 2 |
1.8700 |
|
|
נק' התנגדות 1 |
1.8500 |
|
|
ספוט |
1.8443 |
|
|
נק' תמיכה 1 |
1.8300 |
|
|
נק' תמיכה 2 |
1.8000 |
|
USD/JPY
פתיחה106.79; גבוה107.16 ; נמוך:105.02 ; סגירה:106.00
המסחר בין הין לדולר הושפע בשבוע שעבר בעיקר מההתרחשויות בשווקים הפיננסים כאשר התיאבון למסחר בפערי ריביות תלויה בהתקדמות של תוכנית החילוץ בארה"ב. אך למרות הקורלציה החזקה בין הין לשווקים, הין לא רק מושפע מהעליות או ירידות בבורסות אלא גם ממצב כלכלת יפן. הכלכלה השנייה בגודלה בעולם בדרך למיתון. השבוע פורסם ביפן מאזן הסחר אשר ירד לגירעון בפעם הראשונה מזה 8 חודשים. הירידה החדה בגרעון הגיע לאחר שהיצוא לארה"ב ירד לרמות הנמוכות בכל הזמנים. חשוב לציין כי מגזר הייצוא היה המניע העיקרי של הצמיחה ביפן בשנים האחרונות. בעקבות ההאטה בכלכלה ( תמ"ג שליל ברבעון השני) שר האוצר החדש של יפן הכריז השבוע על אפשרות לתכנית תמריצים פיסקאליים שתתמוך בכלכלה ואמר שהממשלה תשקול הפחתת מיסים והעלאת ההוצאות.
השבוע הקרוב: נתונים כלכליים
|
תאריך |
מדינה |
נתון |
קודם |
צפי |
|
29/09 |
יפאן |
מכירות קמעונאיות. |
2.0% |
0.2% |
|
30/09 |
יפאן |
מדד מנהלי הרכש- יצור |
46.9 |
|
|
30/09 |
יפאן |
תפוקה תעשייתית נתון מקדים |
1.3% |
2.6%- |
|
30/09 |
יפאן |
אחוז האבטלה |
4.0% |
4.1% |
|
01/10 |
יפאן |
סקר יצור טנקן |
5 |
2- |
כדאי לשים לב: סקר היצור טנקן.
השבוע הקרוב, ניתוח טכני
הדולר נתמך מול היין ב103.50 בטווח הבינוני ו ב 104.30 בטווח הקצר. המשך התחזקות הדולר מעל ל 108.00 יחשב למהלך שורי שיכול להוביל את הדולר שוב לרמות של 110.00.
נקודות תמיכה והתנגדות
|
נק' התנגדות 2 |
110.50 |
|
|
נק' התנגדות 1 |
108.00 |
|
|
ספוט |
106.00 |
|
|
נק' תמיכה 1 |
105.00 |
|
|
נק' תמיכה 2 |
104.30 |
|
NZD/USD
השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות
פתיחה 0.6903 ; גבוה: 0.6948 ; נמוך: 0.6794.; סגירה: 0.6850
השבוע באופן רשמי ניו זילנד נכנסה למיתון. התמ"ג לרבעון השני ירד ב-0.2% ובמונחים שנתיים התמ"ג בניו זילנד ירד ל- 1%, הרמה הנמוכה ביותר מזה שנתיים. הנתון חיזק את עמדתו של נגיד בנק המרכזי בניו זילנד, אלן בולארד, אשר הפחית את הריבית ב 75 נקודות בסיס. השוק מתמחר הפחתות נוספות של 150 נקודות בסיס ב-12 החודשים הקרובים. אך למרות המצב, השבוע פורסם דוח אמון הצרכנים אשר זינק משפל של 17 שנה שכן הורדות הריבית האגרסיבית וירידה במחירי הנפט הגבירו את האופטימיות בכלל הצרכנים
השבוע הקרוב: נתונים כלכליים
|
תאריך |
מדינה |
נתון |
קודם |
צפי |
|
29/09 |
ניו זילנד |
מאזן הסחר |
M910- |
781M- |
|
30/09 |
ניו זילנד |
אישורי בנייה |
4.7% |
|
|
30/09 |
ניו זילנד |
מדד אמון הצרכנים |
20.5- |
|
כדאי לשים לב: מאזן הסחר ומדד אמון הצרכנים.
השבוע הקרוב, ניתוח טכני
הדולר הניו זילנדי נמצא בגל התחזקות מתקן לטווח הבינוני ארוך מול הדולר. התנגדות משמעותית נמצאת ב 0.7000 לטווח הקצר ו ב 0.7250 לטווח הבינוני. תמיכה לטווח הקצר נמצאת ב 0.6750 ולטווח הבינוני ב 0.6500.
נקודות תמיכה והתנגדות
|
נק' התנגדות 2 |
0.7250 |
התנגדות משמעותית. |
|
נק' התנגדות 1 |
0.7000 |
|
|
ספוט |
0.6850 |
|
|
נק' תמיכה 1 |
0.6750 |
|
|
נק' תמיכה 2 |
0.6500 |
תמיכה משמעותית. |
USD/ILS
השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות
פתיחה 3.4700 ;; גבוה;3.5100 נמוך:3.3620; סגירה: 3.4200
השבוע נפתחה עם ההחלטה של הנגיד פישר להותיר את הריבית ללא שינוי בגובה של 4.25%. ההחלטה להותיר את הריבית על כנה היא הפעם הראשונה לאחר ארבע העלאות רצופות של 0.25% כל אחת. בנק ישראל הסביר את החלטתו להותיר את הריבית ללא שינוי בכך שההחלטה עקבית עם החזרת האינפלציה לתוך יעד יציבות המחירים של 1% עד 3% ב-12 החודשים הקרובים, והיא משקפת את מכלול השיקולים בתחומי האינפלציה, העלייה באי הוודאות בשווקים הפיננסים והתפתחויות הריאליות במשק הישראלי. בהמשך השבוע התחזק השקל מול הדולר והצמד נסחר מתחת לרמת התמיכה ב- 3.4000. גם מול האירו התחזק השקל ונסחר ברמות הנמוכות מזה 6 שנים סביב רמות של 4.9800 שקל לאירו.
השבוע הקרוב, ניתוח טכני
ישנה תמיכה משמעותית לדולר לטווח הבינוני באזור 3.3700-3.4000. אזור זה במידה ולא ייפרץ מטה יכול להיות אזור רכש מעניין. התנגדות נמצאת ב 3.5000 ותמיכה נוספת ב 3.3300.
נקודות תמיכה והתנגדות
|
נק' התנגדות 2 |
3.6500 |
|
|
נק' התנגדות 1 |
3.5000 |
|
|
ספוט |
3.4200 |
|
|
נק' תמיכה 1 |
3.4000 |
תמיכה משמעותית. |
|
נק' תמיכה 2 |
3.3700 |
|
הזדמנויות בשבוע הקרוב
הבהרה: החומר המובא הינו בבחינת ניתוח לא מחייב ובכל מקרה איננו המלצת מסחר.
כל הפועל על סמך הכתוב עושה זאת על-פי שיקול דעתו ובאחריותו בלבד.
AUD/USD
הדולר האוסטרלי נחלש באופן חד בתקופה האחרונה מול הדולר האמריקאי. החלשות זו נעצרה ב 0.7800 דולר אוסטרלי לדולר. מאז התחזק המטבע האוסטרלי אך מהלך זה נראה כמהלך מתקן בלבד. לפי תורת פיבונאצ'י תיקון ראשון למהלך החלשות האוסטרלי נמצא ב 0.8600. לשם עדיין לא הצליח להגיע הדולר האוסטרלי ורמה זו היא ההתנגדות המשמעותית לטווח הבינוני. תמיכה לטווח הבינוני נמצאת ב 0.8000 רמת תמיכה פסיכולוגית. לטווח הקצר ישנה תמיכה ב 0.8200 שם עובר הממוצע הנע 14 יום. התנגדות נמצאת ב 0.8500.