האירוע המרכזי השבוע ברחבי העולם שקשור כמובן גם לשוק המט"ח היה הבחירות לנשיאות ארה"ב. בבחירות אלה נבחר המועמד הדמוקרטי ברק אובאמה לנשיאות. בימים שלפני הבחירה מרבית השווקים הפיננסים הגיבו בעליות שערים חדות אשר החלישו את המטבע האמריקני. אולם כאשר הבחירה התבצעה מייד התחלפה לה האופטימיות הרגעית בדיכאון שמאפיין את התקופה האחרונה והשווקים החלו להיצבע אדום, דבר אשר חיזק את השטר הירוק. ושוב חזרה לה הקורלציה הפשוטה כאשר השווקים יורדים מרבית המשקיעים פונים לרכוש אג"ח של ממשל ת ארה"ב המלוות ברכישת דולרים אמריקנים. השבוע פורסם נתון מדד מנהלי הרכש של מגזר הייצור בארה"ב אשר אותת על התכווצות נוספת של מגזר זה וגרר אחריו את נתון הזמנות המפעלים שיצא נמוך מהערכות המוקדמות. עוד השבוע פורסם נתון התעסוקה המקדים ה ADP שהצביע על הרחבת מעגל האבטלה בארה"ב. בסוף השבוע פורסמו נתוני התעסוקה בכלכלה הגדולה בעולם אשר הצביעו על שיעור אבטלה של 6.5% מול צפי של  6.1%.  זהו הנתון הגרוע ביותר מזה 14 שנים. נתון התעסוקה בארה"ב ללא המגזר החקלאי הצביע על 240 אלף אמריקנים שאיבדו את מקום עבודתם מול תחזיות ל 200 אלף בלבד. נתונים אלו מצביעים על משבר חמור שבו הכלכלה האמריקנית עדיין שרויה. השבוע אמורים להתפרסם נתוני מאזן הסחר, מכירות קמעונאיות וברננקי אמור לשאת דברים.

מחירי חביות הנפט צנחו השבוע לרמתם הנמוכה ביותר מזה 19 חודשים כאשר חצו את רמת ה    60  דולר לחבית נפט. החשש מפני כניסה למיתון גלובלי לא מצליחה לייקר את מחירי החביות. גם הניסיונות של ערב הסעודית ואיראן לצמצם את קצב השאיבה לא עושה את שלו בינתיים. נתון מלאי הנפט השבועי הצביע על פחות חביות במלאי אולם החששות הגוברים ממיתון חזקים יותר מנתון כזה או אחר ומחירי החביות לא הושפעו מנתון זה.

EUR/USD

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה: 1.2768; גבוה:1.3116 ; נמוך: 1.2526; סגירה: 1.2716

האירו נסחר השבוע במגמה מעורבת מול המטבע האמריקני ובסופו של שבוע המשיך להיסחר סביב אותן רמות סגירה של השבוע שעבר. האירוע המרכזי בגוש האירו היה ללא ספק הכרזת הריבית של הבנק המרכזי. טרישה, יו"ר הבנק, הפחית את הריבית המקומית ב 0.5% לרמה של 3.25% כצפוי. בהצהרה ששחרר טרישה לאחר ההכרזה הוא אמר כי הוא אינו שולל הורדות ריבית נוספות בתקופה הקרובה. בטרם הורדת הריבית פורסמו נתוני מדד המחירים ליצרן בגוש האירו אשר הצביעו על התמתנות מסוימת בלחצים האינפלציוניים, דבר שסלל את הדרך להורדת הריבית המקומית. עוד השבוע פורסמו נתוני הזמנות מפעלים וייצור תעשייתי  בגרמניה אשר יצאו נמוכים משמעותית מהצפי המוקדם ולא סיפקו תירוץ למרבית הסוחרים לרכוש את האירו והצביעו על העובדה כי כלכלת גוש האירו עדיין מתמודדת עם האטה כלכלית חמורה. השבוע צפויים להתפרסם נתוני האקלים העסקי בגרמניה, נתוני מדד המחירים לצרכן ותמ"ג וטרישה אמור לשאת דברים.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים

תאריך	מדינה	נתון	קודם	צפי
10/11	גוש האירו	מדד אמון המשקיעים	1.4%	1.6%-
10/11	גוש האירו	נאום של טרישה
11/11	גוש האירו	אקלים עסקי בגרמניה ZEW	63.0-	62.5-
12/11	גוש האירו	תפוקה תעשייתית	1.1%	1.5%-
13/11	גוש האירו	תמ"ג רבעוני גרמניה	0.5%-	0.2%-
13/11	ארה"ב	מאזן הסחר	B59.1-	-56.5B
13/11	ארה"ב	דרישות תעסוקה שבועי	481K	483K
13/11	ארה"ב	מלאי נפט	0.0M
13/11	ארה"ב	תקציב הפד	45.7B	-99.0B
14/11	גוש האירו	נאום של טרישה
14/11	גוש האירו	מדד המחירים לצרכן- שנתי	3.2%	3.2%
14/11	גוש האירו	תמ"ג - רבעוני	0.2%-	0.2%-
14/11	ארה"ב	מכירות קמעונאיות	1.2%-	2.0%-
14/11	ארה"ב	מחירי יבוא	3.0%-	4.3%-
14/11	ארה"ב	נאום של ברננקי
14/11	ארה"ב	מדד אמון הצרכנים	57.6	56.0

כדאי לשים לב: נאום של טרישה וברננקי. נתוני תמ"ג באירופה.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

האירו המשיך להיסחר בטווח המחירים שמאפיין אותו בשבועיים האחרונים. המגמה הכללית נשארת מגמה של ירידה. לטווח הקצר התנודתיות יכולה להימשך אך יש לשם לב לפריצות של טווח המחירים.

נקודות תמיכה והתנגדות

נק' התנגדות 2	1.3300	התנגדות משמעותית.
נק' התנגדות 1	1.3000
ספוט	1.2716
נק' תמיכה 1	1.2500	תמיכה משמעותית.
נק' תמיכה 2	1.2000

GBP/USD

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה 1.6106; גבוה: 1.6397; נמוך:1.5534; סגירה: 1.5642

הפאונד האנגלי נחלש השבוע מול השטר הירוק. השבוע הבנק המרכזי של אנגליה וקינג בראשו הורידו את הריבית המקומית ב1.5% לרמה של 3%. זו הייתה ההורדה החדה ביותר מזה 27 שנים. קינג נימק את המהלך הנ"ל בהאטה חריפה אשר מכה בכלכלה המקומית ובתנודתיות החדה בשווקים הגלובליים. עוד הוסיף קינג כי ההפחתה המשמעותית הייתה הכרחית כדי לעמוד ביעד האינפלציה של 2%. נציין כי הצפי היה להורדה של 0.5% וההורדה החדה שהתבצעה בפועל לא נתנה סיבה למרבית הסוחרים לרכוש את המטבע האנגלי. השבוע פורסמו מספר נתונים מעורבים על הכלכלה הבריטית. נתון מדד מנהלי הרכש למגזר הייצור יצא מעל הצפי המוקדם אולם מרבית הסוחרים בחרו להתעלם מנתון זה. בהמשך פורסמו נתוני ייצור ושירותים אשר התפרסמו מתחת להערכות המוקדמות ורק הוסיפו אש למדורת היחלשותו של המטבע האנגלי. נתון מדד מחירי הבתים של חברת HALIFAX התפרסם גם הוא נמוך מהצפי המוקדם והכיר שוב כי ההאטה בכלכלה המקומית חיה ובועטת בעוצמה רבה. השבוע אמורים להתפרסם נתוני מדד המחירים ליצרן, מאזן הסחר ודו"ח האינפלציה של הבנק המרכזי במדינה.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים

תאריך	מדינה	נתון	קודם	צפי
10/11	אנגליה	מדד המחירים ליצרן	1.2%-	2.6%-
11/11	אנגליה	מאזן הסחר	B8.2-	8.0B
11/11	אנגליה	מדד מחירי בתים	3.4%-	5.5%-
12/11	אנגליה	מספר דורשי אבטלה	K31.8
12/11	אנגליה	שכר ממוצע	3.4%	3.3%
12/11	אנגליה	דו"ח אינפלציה

כדאי לשים לב: דו"ח אינפלציה ומספר דורשי האבטלה.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

בדומה לאירו בטווח הקצר ניתן לצפות להמשך תנודתיות במחיר הפאונד בין רמת ההתנגדות המשמעותית שקיימת ב 1.7140 לבין רמת התמיכה המשמעותית ב 1.5000. המגמה הכללית עדיין מראה על המשך הירידה במחיר הפאונד.

נקודות תמיכה והתנגדות

נק' התנגדות 2	1.7140	התנגדות משמעותית.
נק' התנגדות 1	1.6200
ספוט	1.5642
נק' תמיכה 1	1.5500
נק' תמיכה 2	1.5000	תמיכה משמעותית.

USD/JPY

פתיחה 98.28; גבוה 100.48; נמוך:96.75; סגירה: 98.24

היאן היפני סיים את שבוע המסחר סביב אותן רמות פתיחה מול השטר הירוק. בתחילת השבוע היאן נחלש מול המטבע האמריקני על רקע התחזקותו הגלובלית של האחרון. גם נתוני השכר הממוצע ביפאן יצא נמוך מהצפי המוקדם ולא סיפק תירוץ למרבית הסוחרים לרכוש את היאן. בהמשך השבוע לא פורסמו נתונים משמעותיים על הכלכלה המקומית והתנודות החדות בשווקים הפיננסים הם אשר הכתיבו את כיוון המסחר של היאן. לקראת סוף השבוע, כאשר התבהרה תמונת הבחירות בארה"ב והמדדים החלו לרדת מרבית הסוחרים העדיפו לבחור מסלול השקעה הגנתי יותר כמו המטבע היפאני בעל הריבית הנמוכה ביותר העולם, דבר אשר קיזז את הפסדי היאן מול השטר הירוק בתחילת השבוע. השבוע אמורים להתפרסם נתוני הזמנות מפעלים ונתון מדד המחירים לצרכן בחישוב שנתי.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים

תאריך	מדינה	נתון	קודם	צפי
10/11	יפאן	הזמנות מפעלים	14.5%-	4.9%
11/11	יפאן	חשבון שוטף	T0.90	1.02T
13/11	יפאן	מדד המחירים לצרכן- שנתי	6.8%	5.5%

כדאי לשים לב: מדד המחירים לצרכן.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

רמת התמיכה ב 96.60 החזיקה מעמד מה שיכול ללמד על סיכוי להתחזקות של הדולר. מהלך מעל ל 100 ייחשב לסימן שורי אך מהלך מתחת ל 96.60 יהפוך את הקערה ולימד על התחזקות היין.

נקודות תמיכה והתנגדות

נק' התנגדות 2	102.20
נק' התנגדות 1	100.00
ספוט	98.24
נק' תמיכה 1	96.60
נק' תמיכה 2	90	תמיכה משמעותית

AUD/USD

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה 0.6707; גבוה: 0.7013; נמוך: 0.6541.; סגירה: 0.6741

הדולר האוסטרלי פתח את שבוע המסחר בהתחזקות מול השטר הירוק על רקע האופטימיות שסבבה בשווקי העולם בטרם הבחירות לנשיאות ארה"ב. עליות השערים תרמו לפתיחת פוזיציות מסחר בין ריביות אשר מלוות ברכישת המטבע בעל הריבית הגבוהה כמו המטבע האוסטרלי. נציין עוד כי בתחילת השבוע הוריד הבנק המרכזי באוסטרליה את הריבית בשיעור של 75 נקודות בסיס מול צפי להורדה מתונה יותר. אולם הדולר האוסטרלי לא נפגע מהמהלך שכן נגיד הבנק במדינה רמז על הפסקת המדיניות המוניטארית המרחיבה. הריבית באוסטרליה עומדת כעת על גובה של 5.25%. בהמשך השבוע נחלש האוזי על רקע פרסום נתון אישורי הבניה שיצא נמוך מהצפי המוקדם ועל רקע התהפכות המדדים המרכזיים בעולם שהגיבו בירידות עם היבחרו של אובאמה. נתונים מעודדים שפורסמו לקראת סוף השבוע עצרו את היחלשותו של הדולר האוסטרלי והוא שב להיסחר מול השטר הירוק סביב אותן רמות פתיחה. השבוע אמור להתפרסם פרוטוקול ישיבת הבנק המרכזי של אוסטרליה.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים

תאריך	מדינה	נתון	קודם	צפי
10/11	אוסטרליה	הלוואות בתים	2.2%-	2.7%-
10/11	אוסטרליה	פרסום הפרוטוקול

כדאי לשים לב: פרסום הפרוטוקול.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

ההתנגדות ב 0.7000 מחזיקה מעמד וכל עוד הדולר האוסטרלי נמצא מתחתיה מגמת הירידה תקפה. בטווח הקצר ניתן לצפות לתנודתיות כשרמת התמיכה הראשונה נמצאת ב 0.6500 תמיכה משמעותית קיימת ב 0.6000.

נקודות תמיכה והתנגדות

נק' התנגדות 2	0.7000	התנגדות משמעותית.
נק' התנגדות 1	0.6900
ספוט	0.6741
נק' תמיכה 1	0.6500
נק' תמיכה 2	0.6000	תמיכה משמעותית.

USD/ILS

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה 3.7250 ;; גבוה3.8670; נמוך: 3.6950 ; סגירה: 3.8200

הצמד דולר/שקל התחזק השבוע. בחירתו של נשיא ארה"ב החדש התקבלה בקרירות בשווקים הפיננסים שהגיבו בירידת שערים חדות וברכישה של המטבע האמריקני אשר נתפס כאלטרנטיבה בטוחה והגנתית יותר. תחזיות קודרות בנוגע לצמיחת המשק המקומי בשנת 2009 לא מספקים סיבה למרבית הסוחרים לרכוש את המטבע המקומי. גם המערכת הפוליטית הסבוכה בישראל יוצרים אוי וודאות כלכלית במשק המקומי ונראה כי מרבית הסוחרים לא נותנים אמון מלא בשקל המקומי ולא נותנים לא לשבור את רמת התנגדות של 3.9000. בסיכומו של שבוע התחזק הדולר מול השקל בכ 3.50%.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

המסחר בדולר שקל ממשיך להיות תנודתי. הדולר עדיין נסחר מתחת לרמת ההתנגדות המשמעותית ב 3.9300  רמה שמבדילה בין מעבר למגמה של עלייה בטווח הארוך לבין הגדרת הגל העולה האחרון כגל מתקן בלבד. התמיכה המשמעותית עדיין נמצאת ב 3.6500 אך תמיכה נוספת קיימת ב 3.7000.

נקודות תמיכה והתנגדות

נק' התנגדות 2	3.9300	התנגדות משמעותית.
נק' התנגדות 1	3.9000
ספוט	3.8200
נק' תמיכה 1	3.7000
נק' תמיכה 2	3.6500	תמיכה משמעותית.

הזדמנויות בשבוע הקרוב

הבהרה: החומר המובא הינו בבחינת ניתוח לא מחייב ובכל מקרה איננו המלצת מסחר.

כל הפועל על סמך הכתוב עושה זאת על-פי שיקול דעתו ובאחריותו בלבד.

EUR/GBP

צמד זה נסחר בטווח מחירים קבוע שנע בין 0.77-0.82 אירו לפאונד מאז חודש אפריל. השבוע התקרב האירו לרמת ההתנגדות המשמעותית ב 0.8200 ולא הצליח לפרוץ אותה. אופציה ראשונה במידה והריינג' ישמר היא למכור את הפאונד מתחת ל 0.8200 ואופציה שניה היא לקנות את האירו במידה ורמת ההתנגדות תיפרץ מעל ל 0.8200. בכל מקרה כל עוד המחיר של האירו קרוב לרמת ההתנגדות  ב 0.8200 הסטופ ב 2 המקרים לא גבוה מה שמאפשר יחס סיכוי סיכון לא גבוה.

.

ביום שישי האחרון (19 בספטמבר) הממשל האמריקאי אישר למשרד האוצר לבצע שורה של מהלכים בכדי לנסות ולעצור את המשבר הפיננסי. משרד האוצר יבצע קנייה של מניות ואגח"ים הקשורים למשבר המשכנתאות בכדי לייצב את השוק. ההערכות מדברות על עלות של כ 700 מיליארד דולר לתוכנית ההצלה ששר האוצר פאולסן טוען שהיא הכרחית בכדי למנוע מהשוק הפיננסי להתמוטט. במהלך השבוע האחרון בצעו נגיד ה"פד" ברננקי, שר האוצר פאולסון ונשיא ארה"ב בוש סדרה של נאומים בכדי להפעיל לחץ על הסנאט ועל הקונגרס האמריקאי.

ברננקי, בוש ופאולסון קראו להם לפעול במהירות כדי לאשר את תוכנית החילוץ למגזר הפיננסי. השלושה הזהירו כי עיכוב באישור התוכנית עלול לאיים על השווקים הפיננסים ועל אי יציבות של הכלכלה הגדולה בעולם. חשוב לציין כי תוכנית החילוץ, אם יאשר ע"י הקונגרס, זו תהיה ההתערבות הממשלתית הגדולה ביותר של ממשלת ארה"ב בשווקים הפיננסיים מאז השפל הכלכלי הגדול בשנות ה-30. אך למרות הלחצים לגבי אישורו של התוכנית, עדיין האי הוודאות בשווקים ממשיכה.

אז מה בעצם עוצר את אישורה של התוכנית? בעיקר העלויות. תוכנית החילוץ תעלה 700 מיליארד דולר או במילים אחרות, 30 מיליארד דולר בחודש בשנתיים הקרובות, כמעט פי שלוש מהעלות החודשית של המלחמה בעיראק. ארה"ב נמצאת בגרעון של 438 מיליארד דולר, 3% מהתמ"ג. אם התוכנית תצא לפועל הגרעון יגדל לשנה הבאה לטריליון דולר (1000 מיליארד דולר), 7% מהתמ"ג.

ביום חמישי פורסם כי התוכנית תאושר לאחר שהמחוקקים הגיעו להסכמה וכאשר סך של 250 מיליארד יהיה זמין באופן מידי לצורך הפעלת התוכנית. אך השמחה הייתה קצרה. בלילה שבין החמישי לשישי העסקה התפוצצה בחדר הישיבות בבית הלבן. לפי הדיווחים, קבוצה של רפובליקנים שמרניים התנגדו על תוכנית החילוץ בטענתם כי הממשל לא צריכה להתערב בצורה מסיבית בשוק שאמור להיות חופשי. בינתיים, ובמקביל לתוכנית החילוץ, הנתונים בארה"ב מחזקים את דבריו של הנגיד ברננקי אשר אמר כי ללא אישור התוכנית הכלכלה האמריקאית תמצא את עצמה בפני מיתון חמור. השבוע פורסם מחירות בתים חדשים ירדו לשפל של 17 שנה, גם מספר דורשי אבטלה חדשים אשר פורסם השבוע רשם עליה לרמה הגבוה מזה 7 שנים.

אך ה"דובדבן" הגיע ביום חמישי בלילה לאחר שוושינגטון מיוצ'ואל, בנק החיסכון וההלוואות הגדול בארה"ב, נסגר בהוראת השלטונות בארה"ב, בקריסה הגדולה ביותר של בנק בהיסטוריה של ארה"ב. הבנק נסגר לאחר שלקוחות משכו פיקדונות בסך 16.7 מיליארד דולר מאז 16 בספטמבר. ג'" פי מורגן, שחילץ לפני כחצי שנה את בר סטרנס, עושה זאת שני וירכוש נכסיו של וושינגטון מיוצ'ואל ב-1.9 מיליארד דולר. לגבי שבוע הקרוב, מצפה לנו עומס של נתונים כלכלים. ביניהם, מדד מנהלי הרכש של שיקגו והארצי, דו"ח תעסוקה של ADP וביום שישי נתוני האבטלה ובראשם ה NFP. במהלך סוף השבוע חילוקי הדעות יושבו וביום ראשון צפויה ההכרזה על יציאת תוכנית החילוץ לדרך.

EUR/USD

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה:1.4490 ; גבוה:1.4865 ; נמוך:1.4463 ; סגירה:1.4614

האירו נחלש מול הדולר בשבוע המסחר האחרון. הנתונים שפורסמו באירופה ממשיכים להוכיח כי כלכלת אירופה נמצאת בהאטה חריפה. מדד מנהלי הרכש של אזור האירו של מגזר הייצור והשירותיים ירדו מתחת לקו ה- 50 זה החודש הרביעי ברציפות. גם המדד המשולב ירד לרמה של 47, וזוהי הקריאה הגרועה ביותר מאז נובמבר 2001. גם סנטימנט העסקי בגרמניה רשם השבוע שפל של שלוש שנים. אך למרות הנתונים המאכזבים, יורגן סטארק, חבר הבנק המרכזי באירופה אמר השבוע כי הורדה בריבית לא תפתור את הבעיות בשווקים הפיננסיים והוסיף כי הבנק המרכזי של אירופה יישאר ממוקד בלחצי המחירים בגוש האירופי. בהמשך השבוע ועל רקע עליות בציפיות כי תוכנית החילוץ יצאה לפועל המשיך האירו להיחלש מול הדולר.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים

תאריך	מדינה	נתון	קודם	צפי
29/09	גוש האירו	מדד אמון הצרכנים	19-	20-
29/09	ארה"ב	צריכה פרטית	0.2%	0.2%
30/09	גוש האירו	מכירות קמעונאיות בגרמניה	1.5%-	0.5%
30/09	גוש האירו	מספר משרות חדשות בגרמניה	-40K	-15K
30/09	גוש האירו	מדד המחירים לצרכן-שנתי	3.8%	3.7%
30/09	ארה"ב	מדד אמון הצרכנים	56.9	54.6
30/09	ארה"ב	מדד מנהלי הרכש-שיקאגו	57.9	53.5
30/09	גוש האירו	נאום של טרישה
01/10	גוש האירו	מדד מנהלי הרכש-יצור	45.3	45.3
01/10	ארה"ב	דו"ח תעסוקה של ADP	-33K	-55K
01/10	ארה"ב	מדד מנהלי הרכש	49.9	49.5
01/10	ארה"ב	מלאי נפט שבועי	M1.5-
02/10	גוש האירו	החלטה על גובה הריבית	4.25%	4.25%
02/10	ארה"ב	דורשי עבודה שבועי	493K	475K
02/10	גוש האירו	מסיבת עיתונים של טרישה
02/10	ארה"ב	הזמנות מפעלים	1.3%	2.6%-
03/10	גוש האירו	מכירות קמעונאיות	0.4%-	0.1%
03/10	גוש האירו	מדד מנהלי הרכש-שירותים	48.2	48.2
03/10	ארה"ב	מספר מקבלי השכר NFP	-84k	-100K
03/10	ארה"ב	אחוז אבטלה	6.1%	6.1%
03/10	ארה"ב	מדד מנהלי הרכש-שירותים	50.6	50

כדאי לשים לב: נתוני תעסוקה בארה"ב והריבית בגוש האירו.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

התחזקות האירו היא בבחינת תיקון בטווח הבינוני ארוך. בטווח הקצר ישנה תמיכה ב 1.4550. התנגדות משמעותית לטווח הבינוני נמצאת ב 1.4900.

נקודות תמיכה והתנגדות

נק' התנגדות 2	1.4900	התנגדות משמעותית.
נק' התנגדות 1	1.4760
ספוט	1.4614
נק' תמיכה 1	1.4550
נק' תמיכה 2	1.4300

GBP/USD

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה 1.8301; גבוה:1.8665; נמוך:1.8263; סגירה: 1.8443

למרות שהפאונד נסחר מול הדולר ללא כיון ברור השבוע, ההערכות כי כלכלת בריטניה עומדת בפני מיתון גוברות משבוע לשבוע. השבוע פורסם אישורי משכנתאות אשר צנחו ב- 64% בחודש אוגוסט לעומת אשתקד. זו היא הרמה הנמוכה ביותר מאז שהחלו לתעד את הנתון בספטמבר 1997. הכלכלה הבריטית, השנייה בגודלה באירופה, הולכת בעקבות הכלכלה האמריקנית. אנגליה כבר סובלת מחוסר צמיחה ברבעון השני (0.0%), מגזר הדיור נמצא במיתון עמוק והשוק הגביר את הציפיות לכך שהבנק המרכזי באנגליה יפחית את גובה הריבית בשנה הקרובה. אך בדומה לאירופה, גם חברי הבנק המרכזי באנגליה מנסים לשדר אופטימיות. אנדרו סנטנס, חבר הבנק המרכזי באנגליה אמר כי הבנק צריך להימנע מ"תגובת מוגזמת" למשבר הפיננסי. ושהבנק המרכזי צריך להתמקד במנדט האינפלציה שנמצאת בשיא של עשור והסערה בשוק צפויה לחלוף. לקראת סוף השבוע ועל רקע ציפיות לאישור תוכנית החילוץ בארה"ב נחלש הפאונד מול הדולר ונסחר סביב רמות של 1.8400 דולר לפאונד.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים

תאריך	מדינה	נתון	קודם	צפי
30/09	אנגליה	מדד אמון הצרכנים של Gfk	36-	39-
30/09	אנגליה	חשבון שוטף	B8.4-	-9.7B
30/09	אנגליה	תמ"ג סופי	0.0%	0.0%
01/10	אנגליה	מדד מנהלי הרכש- יצור	45.9	45.0
02/10	אנגליה	מחירי בתים של HPI	-1.9%	-1.6%
02/10	אנגליה	מדד מנהלי הרכש- בניה	40.5	39.0
03/10	אנגליה	מדד מנהלי הרכש- שירותים	50.6	48.0

כדאי לשים לב: מחירי הבתים.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

הפאונד נמצא בדומה לאירו במהלך מתקן לטווח הבינוני ארוך. תמיכה לטווח הבינוני נמצאת ב 1.8000 ולטווח הקצר ב 1.8300. התנגדות לטווח הקצר נמצאת ב 1.8700 ולטווח הארוך ב 1.8800.

נקודות תמיכה והתנגדות

נק' התנגדות 2	1.8700
נק' התנגדות 1	1.8500
ספוט	1.8443
נק' תמיכה 1	1.8300
נק' תמיכה 2	1.8000

USD/JPY

פתיחה106.79; גבוה107.16 ; נמוך:105.02 ; סגירה:106.00

המסחר בין הין לדולר הושפע בשבוע שעבר בעיקר מההתרחשויות בשווקים הפיננסים כאשר התיאבון למסחר בפערי ריביות תלויה בהתקדמות של תוכנית החילוץ בארה"ב. אך למרות הקורלציה החזקה בין הין לשווקים, הין לא רק מושפע מהעליות או ירידות בבורסות אלא גם ממצב כלכלת יפן. הכלכלה השנייה בגודלה בעולם בדרך למיתון. השבוע פורסם ביפן מאזן הסחר אשר ירד לגירעון בפעם הראשונה מזה 8 חודשים. הירידה החדה בגרעון הגיע לאחר שהיצוא לארה"ב ירד לרמות הנמוכות בכל הזמנים. חשוב לציין כי מגזר הייצוא היה המניע העיקרי של הצמיחה ביפן בשנים האחרונות. בעקבות ההאטה בכלכלה ( תמ"ג שליל ברבעון השני) שר האוצר החדש של יפן הכריז השבוע על אפשרות לתכנית תמריצים פיסקאליים שתתמוך בכלכלה ואמר שהממשלה תשקול הפחתת מיסים והעלאת ההוצאות.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים

תאריך	מדינה	נתון	קודם	צפי
29/09	יפאן	מכירות קמעונאיות.	2.0%	0.2%
30/09	יפאן	מדד מנהלי הרכש- יצור	46.9
30/09	יפאן	תפוקה תעשייתית נתון מקדים	1.3%	2.6%-
30/09	יפאן	אחוז האבטלה	4.0%	4.1%
01/10	יפאן	סקר יצור טנקן	5	2-

כדאי לשים לב: סקר היצור טנקן.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

הדולר נתמך מול היין ב103.50 בטווח הבינוני ו ב 104.30 בטווח הקצר. המשך התחזקות הדולר מעל ל 108.00 יחשב למהלך שורי שיכול להוביל את הדולר שוב לרמות של 110.00.

נקודות תמיכה והתנגדות

נק' התנגדות 2	110.50
נק' התנגדות 1	108.00
ספוט	106.00
נק' תמיכה 1	105.00
נק' תמיכה 2	104.30

NZD/USD

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה 0.6903 ; גבוה: 0.6948 ; נמוך: 0.6794.; סגירה: 0.6850

השבוע באופן רשמי ניו זילנד נכנסה למיתון. התמ"ג לרבעון השני ירד ב-0.2% ובמונחים שנתיים התמ"ג בניו זילנד ירד ל- 1%, הרמה הנמוכה ביותר מזה שנתיים. הנתון חיזק את עמדתו של נגיד בנק המרכזי בניו זילנד, אלן בולארד, אשר הפחית את הריבית ב 75 נקודות בסיס. השוק מתמחר הפחתות נוספות של 150 נקודות בסיס ב-12 החודשים הקרובים. אך למרות המצב, השבוע פורסם דוח אמון הצרכנים אשר זינק משפל של 17 שנה שכן הורדות הריבית האגרסיבית וירידה במחירי הנפט הגבירו את האופטימיות בכלל הצרכנים

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים

תאריך	מדינה	נתון	קודם	צפי
29/09	ניו זילנד	מאזן הסחר	M910-	781M-
30/09	ניו זילנד	אישורי בנייה	4.7%
30/09	ניו זילנד	מדד אמון הצרכנים	20.5-

כדאי לשים לב: מאזן הסחר ומדד אמון הצרכנים.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

הדולר הניו זילנדי נמצא בגל התחזקות מתקן לטווח הבינוני ארוך מול הדולר. התנגדות משמעותית נמצאת ב 0.7000 לטווח הקצר ו ב 0.7250 לטווח הבינוני. תמיכה לטווח הקצר נמצאת ב 0.6750 ולטווח הבינוני ב 0.6500.

נקודות תמיכה והתנגדות

נק' התנגדות 2	0.7250	התנגדות משמעותית.
נק' התנגדות 1	0.7000
ספוט	0.6850
נק' תמיכה 1	0.6750
נק' תמיכה 2	0.6500	תמיכה משמעותית.

USD/ILS

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה 3.4700 ;; גבוה;3.5100 נמוך:3.3620; סגירה: 3.4200

השבוע נפתחה עם ההחלטה של הנגיד פישר להותיר את הריבית ללא שינוי בגובה של 4.25%. ההחלטה להותיר את הריבית על כנה היא הפעם הראשונה לאחר ארבע העלאות רצופות של 0.25% כל אחת. בנק ישראל הסביר את החלטתו להותיר את הריבית ללא שינוי בכך שההחלטה עקבית עם החזרת האינפלציה לתוך יעד יציבות המחירים של 1% עד 3% ב-12 החודשים הקרובים, והיא משקפת את מכלול השיקולים בתחומי האינפלציה, העלייה באי הוודאות בשווקים הפיננסים והתפתחויות הריאליות במשק הישראלי. בהמשך השבוע התחזק השקל מול הדולר והצמד נסחר מתחת לרמת התמיכה ב- 3.4000. גם מול האירו התחזק השקל ונסחר ברמות הנמוכות מזה 6 שנים סביב רמות של 4.9800 שקל לאירו.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

ישנה תמיכה משמעותית לדולר לטווח הבינוני באזור 3.3700-3.4000. אזור זה במידה ולא ייפרץ מטה יכול להיות אזור רכש מעניין. התנגדות נמצאת ב 3.5000 ותמיכה נוספת ב 3.3300.

נקודות תמיכה והתנגדות

נק' התנגדות 2	3.6500
נק' התנגדות 1	3.5000
ספוט	3.4200
נק' תמיכה 1	3.4000	תמיכה משמעותית.
נק' תמיכה 2	3.3700

הזדמנויות בשבוע הקרוב

הבהרה: החומר המובא הינו בבחינת ניתוח לא מחייב ובכל מקרה איננו המלצת מסחר.

כל הפועל על סמך הכתוב עושה זאת על-פי שיקול דעתו ובאחריותו בלבד.

AUD/USD

הדולר האוסטרלי נחלש באופן חד בתקופה האחרונה מול הדולר האמריקאי. החלשות זו נעצרה ב 0.7800 דולר אוסטרלי לדולר. מאז התחזק המטבע האוסטרלי אך מהלך זה נראה כמהלך מתקן בלבד. לפי תורת פיבונאצ'י תיקון ראשון למהלך החלשות האוסטרלי נמצא ב 0.8600. לשם עדיין לא הצליח להגיע הדולר האוסטרלי ורמה זו היא ההתנגדות המשמעותית לטווח הבינוני. תמיכה לטווח הבינוני נמצאת ב 0.8000 רמת תמיכה פסיכולוגית. לטווח הקצר ישנה תמיכה ב 0.8200 שם עובר הממוצע הנע 14 יום. התנגדות נמצאת ב 0.8500.

אין ספק שמצב הסקטור הפיננסי בארה"ב מספק את הכותרות העסיסיות ביותר בארה"ב בשבועות האחרונים. הסקטור הפיננסי בארה"ב נמצא בסחרור וכמעט כל יום מצליח לספק לנו חדשות שגורמות לנו לשכוח את מה שהיה רק לפני כמה ימים.

זה התחיל בקריסת חברת ההשקעות בר סטרנס המשיך בהלאמת הענק של 2 חברות המשכנתאות הגדולות בארה"ב פרדי מאק ופאני מיי מה שגרר את כל הסקטור הפיננסי לסחרור. בנוסף חברת ההשקעות ה 4 בגודלה בארה"ב ליהמן ברדרס פשטה את הרגל. מריל לינץ נקנתה על ידי בנק אוף אמריקה וחברת הביטוח הענקית AIG הולאמה גם כן,וישנם עוד מספר בנקים יחסית קטנים שפשטו את הרגל בארה"ב וכאלו שנמצאים במצב פיננסי לא ברור. אין ספק מדובר במשבר החמור מזה 70 שנה בסקטור הפיננסים בארה"ב.

למרות זאת אפשר בהחלט לראות שהרגולטור בארה"ב פועל ומנסה להתמודד עם הבעיות. הלאמת פרדי מאק ופאני מיי וחברת הביטוח AIG. הזרמת כספים מהירה לחברות פיננסיות בארה"ב בכדי לנסות ולהקל על מחנק האשראי וגולת הכותרת "תוכנית ההצלה" בה יינתנו סמכויות נרחבות למשרד האוצר האמריקאי להתערב בשווקים הפיננסים על ידי רכישת ניירות ערך של גורמים פיננסיים שנפגעו ממשבר האשראי. ההערכות מדברות על אפשרות בשימוש של כ 700-800 מיליארד דולר למען תוכנית זו. כל זאת בכדי לגרום להעלאת הנזילות בשווקים. שאלות רבות נשאלו בדיונים מול הסנאט והקונגרס בנחיצותה של התוכנית ובעלותה למשלם המיסים כאשר אישור סופי לתוכנית עדיין לא ניתן. בנוסף רשות ניירות הערך האמריקאית בהחלטה חסרת תקדים נוספת החליטה לאסור מכירה בשורט של מניות רב חברות הפיננסים בארה"ב למשך שבועיים עם אופציה להארכה נוספת.

אין ספק שהדולר מושפע מהמתרחש בסקטור הפיננסים ויחסי הסיכון סיכוי במקרה זה לא פועלים לטובתו. בתחילת ספטמבר נעצרה התחזקות הדולר אם כי הדולר עדיין נסחר רחוק מאוד מהשיאים השליליים שקבע במהלך חודש יולי.

מדד המחירים לצרכן (Consumer Price Index)

מדד המחירים לצרכן הוא אחד הנתונים הכלכליים החשובים ביותר לסוחר ואומדן למדידת קצב האינפלציה. המדד, המתפרסם 12 פעמים בשנה, מודד את אחוז השינוי שחל לתקופת הזמן בהוצאה הדרושה לקניית "סל קבוע" של מוצרים ושירותים שמחיריהם ניתנים למדידה סדירה. מאחר שמדובר במדד מחירים לצרכן, הסל מורכב ממוצרים ושירותים הנצרכים על ידי הצרכנים. מדד גבוה מצביע על כך שמחיר הסל עלה ולכן יש צורך בכמות רבה יותר של המטבע המקומי כדי לקנות אותו. למרות שמחירים גבוהים נחשבים בד"כ נתון כלכלי שלילי, הרי שאינפלציה גבוהה עשויה להשפיע על הבנק המרכזי בכיוון של העלאת הריבית המוניטארית במטרה לנטרל את הלחצים האינפלציוניים. זאת הסיבה שמטבע עשוי להתחזק כאשר מתפרסמים נתוני אינפלציה גבוהים.

ליבת המחירים לצרכן

במקביל למדד המחירים לצרכן מתפרסם מדד ליבת המחירים לצרכן. מכיוון שמספר מרכיבים של מדד המחירים לצרכן עשויים להיות תנודתיים ועונתיים, מדינות בוחנות את ליבת מדד המחירים לצרכן שלא לוקחת בחשבון את המוצרים והשירותים התנודתיים ביותר. הרכיבים שלא כלולים בדרך כלל בליבת המחירים לצרכן הם מזון טרי ואנרגיה. מטרת הליבה היא להציג תמונה מדויקת יותר של רמת המחירים במשק.

ב 14 לאוגוסט פורסם מדד המחירים לצרכן של חודש יולי בכלכלה הגדולה בעולם- הלא היא ארה"ב. המדד הצביע על עליה ב 0.8% מעבר לתחזיות המוקדמות. מדד הליבה יצא בשיעור של 0.3%, גם הוא גבוה מהערכות המוקדמות. נתון זה, כאמור, מורה על התגברות הלחצים האינפלציוניים בארה"ב. הנתון למעשה מקשה על הפד להמשיך ולהוריד את הריבית על הדולר בתקופת הזמן הקרובה.