והשבוע בכותרות: סוף- סוף צמיחה…

השבוע, לאחר תקופה ארוכה של ספקולציות לגבי מצבה של הכלכלה הגדולה בעולם, ניתן לומר בוודאות כי כלכלת ארה"ב יצאה מהמיתון. לראשונה מזה שנה, כלכלת ארה"ב רשמה צמיחה ברבעון השלישי של השנה ואפילו צמיחה נאה במונחים רבעוניים של 3.5%. בין הגורמים העיקרים אשר אחראים על צמיחתה של הכלכלה היו עלייה בצריכה הפרטית ועליה ברכישות של בתים חדשים. הצריכה הפרטית, המנוע העיקרי של הכלכלה האמריקאית, עלתה ביותר מ-4% ברבעון השלישי כאשר ברבעון השני של השנה ירדה ב-0.9%. נזכיר כי הכלכלה בארה"ב התכווצה במשך 4 הרבעונים האחרונים, הרצף הארוך ביותר מאז החלו הרשומים ב- 1947. לפי התיאוריה הכלכלית, מדינה חזקה פירוש מטבע חזק, לכן, הצמיחה בכלכלת ארה"ב גרם לדולר האמריקאי להתחזק, אז לא. היום שוק המטבעות מובל בעיקר על ידי מגמת אהבת הסיכון. הנתון שלח את השווקים בארה"ב לעליות, לאחר תחילת שבוע של ירידות, דבר שגרם להיחלשות הדולר מול מרבית המטבעות אך ביום שיש שוב נפלו השווקים מחשש שהרבעון הרביעי של השנה יהיה חלש בהרבה מהשלישי. נראה כי צמיחה כלכלית לא תספיק כדי לשנות את מצבו של הדולר כמטבע הגנתי אלא נצטרך שינוי משמעותי במדיניות המוניטארית של הבנק הפדראלי על מנת לשבור את הקורלציה ההפוכה שקיימת בין הדולר לשווקים הפיננסים. בנוסף לתמ"ג פורסם בארה"ב השבוע מדד אמון הצרכנים שירד באופן מפתיע ומדד מנהלי הרכש של שיקגו אשר עלה מעל 50, קו ה-0 המבדיל בין צמיחה להתכווצות. לאחר ימים של תנודתיות גבוהה, לפנינו שוב שבוע עמוס באירועים משמעותיים. השבוע צפוי להתפרסם מדד מנהלי הרכש למגזר הייצור, דו"ח תעסוקה NFP, שיעור האבטלה והחלטה על גובה הריבית.

הנפט נחלש השבוע מול הדולר ומחירו חזר להיסחר מתחת לרמה של 80 דולר לחבית. התחזקות הדולר בעולם יחד עם ירידה במפלס אהבת הסיכון היו הגורמים העיקריים שדחפו את מחירו של הזהב השחור כלפי מטה. בתחילת השבוע נחלש הנפט והזהב השחור נסחר סביב רמות של 77.00 דולר לחבית. אפילו נתון מלאי נפט שפורסם ביום רביעי בארה"ב אשר הראה כי המלאים עלו ב0.8 מיליון חביות, חצי מתחזית האנליסטים, לא הצליח לשנות את מומנטום הדובי של הנפט. נציג קרטל אופ"ק התייחס השבוע על מחירו של הנפט וטען כי המחיר הנוכחית לא יפגע בהתאוששות הכלכלית. עוד הוסיף כי יש מקום אף לעלייה נוספת.

לאחר שאונקיית זהב נסחרה ברמות שיא סביב ה 1070 דולר לפני כשבועיים, מחירו של המתכת היוקרה התחיל לאבד גובה ובתחילת השבוע הזהב נסחר מתחת לרמה של 1030 דולר. היה נראה כי התיקון הטכני של הזהב הגיע אך עלייה באהבת הסיכון על רקע פרסום התמ"ג ביום חמישי בארה"ב גרם לסוחרים לשוב אל הזהב ומחירו התייצב מעל 1044 דולר לאונקיה.

EUR/USD

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה;1.5008 גבוה:1.5061 נמוך:1.4684 סגירה:1.4717

האירו נחלש מול הדולר והצמד חזר השבוע להיסחר מתחת לרמה של 1.5000 דולר לאירו. ירידות שערים בשווקים הפיננסים יחד עם נתונים לא מעודדים באירופה הם אלה שהאיצו את קצב מכירתו של המטבע האירופאי. השבוע נפתח עם פרסום אמון הצרכנים בגרמניה אשר ירד ל- 4.0, וכך עצר את רצף העליות בשישה חודשים האחרונים. הנתון מראה כי למרות ההתאוששות בכלכלה הגדולה באירופה הצרכנים עדיין לא בטוחים עד כמה ההתאוששות תשפיע עליהם באופן אישי. בהמשך השבוע הנתונים המשיכו לאכזב וביום שלישי פורסם נתוני אספקת מזומנים ירדה בשלושה חודשים האחרונים לרמה הנמוכה ביותר מזה 38 שנה. למרות הנתונים, ביום חמישי, ועל רקע פרסום תמ"ג גבוה מהצפי בארה"ב, הצליח האירו להחזיר לעצמו חלק מההפסדים מול הדולר לאחר שהשווקים הפיננסים חזרו לטריטוריה חיובית. אך ההתאוששות של האירו נעצרה כבר ביום שישי. ביום האחרון של השבוע פורסם שיעור האבטלה באירופה אשר עלה לרמה של 9.7%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1999. בנוסף לנתון השווקים חזרו להיצבע באדום וכך הצמד אירו/דולר סיים את שבוע המסחר ברמות הנמוכות של השבוע סביב ה- 1.4700 דולר לאירו. שבוע הבא צפוי הבנק המרכזי של אירופה להכריז על גובה הריבית אשר צפוי להישאר ללא שינוי ברמה של 1.00%.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים משמעותיים

כדאי לשים לב: הכרזת ריבית בארה"ב ובגוש האירו ונתון ה NON FARM PAYROLLS.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

האירו ירד, כצפוי, לכיוון הקו התחתון של שרוול מגמת העליה. מבחן תמיכה ב-1.467. נראה כי ימשך הלחץ כלפי מטה כך שמגמת העליה נמצאת במבחן. מהלך מתחת ל-1.467 ילמד על שינוי מגמה.

נקודות תמיכה והתנגדות

GBP/USD

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה:1.6318 גבוה: 1.6602 נמוך: 1.6249 סגירה: 1.6455

המטבע האנגלי התחזק מול הדולר האמריקאי בשבוע המסחר האחרון. עם יומן פיננסי יחסית ריק בנתונים כלכלים משמעותיים, הצליח הפאונד להתאושש השבוע מהירידות החדות לאחר שהתמ"ג של הרבעון השלישי, אשר פורסם לפני שבועיים, הראה כי כלכלת אנגליה נמצאת עדיין עמוק בתוך מיתון. בתחילת השבוע הצליח הצמד לשמור על 1.6300 דולר לפאונד כרמת תמיכה ולקראת סוף השבוע ועל רקע עליות שערים בשווקים הפיננסים הצליח הצמד להתייצב מעל הרמה של 1.6450. בין הנתונים הבודדים שפורסמו השבוע היה סקר הזמנות של CBI אשר הפתיע לטובה ברשם עלייה מ-3 ל-8 נקודות. ביום שישי פורסם מחירי הבתים באנגליה אשר עלו ב- 0.4%, עלייה מתונה מצפי האנליסטים. השבוע צפוי להתפרסם באנגליה מדד מנהלי הרכש למגזר הייצור והשירותיים, מדד המחירים ליצרן והחלטה על גובה הריבית.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים משמעותיים

כדאי לשים לב: הכרזת ריבית ומדד המחירים ליצרן.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

נראה שדשדוש הליש"ט מתחת להתנגדות ימשך. גבולות הדשדוש: 1.56-1.65/6. פריצה תלמד על סיכוי למהלך משמעותי בכיוון הפריצה.

נקודות תמיכה והתנגדות

USD/JPY

פתיחה: 92.09 גבוה: 92.32 נמוך: 89.92 סגירה:90.15

הין התחזק השבוע מול הדולר האמריקאי אך הצמד הצליח לשמור על רמה של 90.00 יין לדולר כרמת תמיכה. ירידות שערים בשווקים הפיננסים יחד עם נתונים כלכליים חיובים תמכו בהתחזקות המטבע היפני. בתחילת השבוע פורסמו מכירות הקמעונאיות אשר עלו בספטמבר מעל צפי האנליסטים. גם שיעור האבטלה הפתיע החודש לטובה כאשר ירד ל-5.3%. בנוסף לנתון, דבריו של ראש ממשלת יפן אשר טען כי ממשלתו תיצור יותר מ-100 אלף מקומות עבודה חדשים עד חודש מרץ תמכו בהתחזקות הין . לקראת סוף השבוע הבנק המרכזי של יפן הותיר את הריבית על הין ללא שינוי ברמה של 0.1% כצפוי. בנוגע לצעדים הכמותיים קיים מחלוקת בין הבנק לשר האוצר. בעוד שהבנק המרכזי קורא לסיים את הצעדים, האוצר קורא להמשיך את תוכנית רכישות אג"חים על מנת לרסן את התשואות ולהקטין את הגרעון העצום של ממשלת יפן. השבוע אמורים להתפרסם ביפן פרוטוקול הריבית, שכר ממוצע ומדד המדדים המובילים.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים

כדאי לשים לב: פרסום הפרוטוקול.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

באופן מפתיע, מבחינתנו, הדולר נחלש מול היין. נראה שלא צפויים מהלכים דרמטיים אבל בשלב זה מגמת העליה נקטעה. מהלך מעל 92.3 יחדש את מגמת העליה. התנגדות ב-90.6 תשמר את הלחץ כלפי מטה שנראה שצפוי להימשך. תמיכה חזקה ב-89.

נקודות תמיכה והתנגדות

AUD/USD

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה:0.9264 גבוה:0.9294 נמוך: 0.8943 סגירה:0.8996

שבוע תנודתי עבר על הצמד אוסטרלי/דולר על רקע תנודתיות גבוהה בשווקים הפיננסים. בתחילת השבוע, ועל רקע ירידות שערים בבורסות ברחבי העולם נחלש הדולר האוסטרלי והצמד חזר להיסחר מתחת לרמה של 0.9000 דולר אמריקאי לאוסטרלי. ביום חמישי, ולאחר פרסום התמ"ג בארה"ב, חזרו השווקים הפיננסים לעלות והדולר האוסטרלי החזיר לעצמו את מרבית ההפסדים מול עמיתו האמריקאי והצמד חזר להיסחר סביב רמות של 0.9180 דולר. אך כפי שציינו, השבוע התאפיין בתנודתיות רבה וביום שישי מפלס אהבת הסיכון ירד בצורה חדה על רקע ירידות חדות בשווקים וכך הצמד סיים את שבוע המסחר מתחת לרמה של 0.9000 . מבחינת נתונים פורסם השבוע אמון הצרכנים לרבעון השלישי אשר עלה לרמות הגבוהות מזה 15 שנים. מדד המחירים לצרכן הראה כי קצב האינפלציה השנתי האט ברבעון השלישי ל 1.3%, השיעור הנמוך ביותר מזה עשור. נראה כי האיום האינפלציוני אינו כה גדול כמו שניסו לצייר אותו אנליסטים מרכזיים במדינה. למרות זאת, השוק מצפה כי הבנק המרכזי של אוסטרליה ימשיך במדיניות המרסנת הנוכחית ויעלה שוב את גובה הריבית לרמה של 3.50% ביום שלישי הקרוב. בנוסף לריבית צפוי להתפרסם באוסטרליה מכירות קמעונאיות, מאזן הסחר ופרוטוקול הריבית.

השבוע הקרוב: נתונים כלכליים משמעותיים

כדאי לשים לב: הכרזת ריבית ופרסום הפרוטוקול

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

הדולר האוסטרלי שבר את מגמת ההתחזקות שלו מול הדולר לטווח הקצר. הירידה המחודשת שלו מתחת ל 0.9000 סימנה את רמת ה 0.8600 כיעד לטווח הקצר בינוני. תמיכה לטווח הקצר נמצאת ב 0.8800. התנגדות קיימת ב 0.9200.

נקודות תמיכה והתנגדות

USD/ILS

השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות

פתיחה:3.6940 גבוה: 3.7892 נמוך;3.6740 סגירה: 3.7500

לאחר תקופה לא קצרה, הצליח הדולר לסיים את שבוע המסחר בהתחזקות מול השקל. בתחילת השבוע בנק ישראל הותיר את הריבית המקומית על כנה ברמה של 0.75% כצפוי. הותרת הריבית הגיעה עקב פרסום מדד המחירים לצרכן באמצע החודש שהראה על ירידה בלחצים האינפלציוניים במדינה. בטרם ההכרזה על הריבית רכש בנק ישראל דולרים בסכום זניח של כ 50 מיליון דולר. שני המהלכים של הנגיד הצליחו בסך הכל לייצב את הצמד סביב רמות של 3.7000. ביום רביעי ועל רקע התחזקות הדולר בעולם, הצמד דולר/שקל פרץ את רמת ההתנגדות ב- 3.7500 שקל לדולר והצמד נסחר סביב רמות של 3.7800, הרמה הגבוהה ביותר מתחילת חודש אוקטובר. לקראת סוף השבוע ובעקבות היחלשות הדולר בעולם חזר הצמד להיסחר סביב רמות של 3.7500 שקל לדולר. לסיכום, למרות המאמצים של הנגיד פישר להחליש את המטבע המקומי, המגמה העולמית של הדולר היא שקבעה בסופו של דבר את שער החליפין בצמד המקומי.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני

המהלך של הדולר מעל 3.73 והתמיכה מעל 3.73 הם בבחינת אות חיים ראשוני. לסימן החיובי הזה חותם גם על האינדיקטורים הטכניים ואולי קרובים הימים שפישר יצחק בדרך את הבנק. תמיכה מעל 3.73 תשמר את הגל העולה שיוגדר לטווח הקצר בשלב ראשון. היעד הבא יהיה באזור ה-3.82. מהלך מעל השער הזה יחשב סימן שורי נוסף. מהלך מתחת ל-3.73 יחזיר את הדולר לחיקו של הדוב. על פי נתוני יום שישי, סיכוי לעליה הוא סביר למדי.

נקודות תמיכה והתנגדות

הזדמנויות בשבוע הקרוב

הבהרה: החומר המובא הינו בבחינת ניתוח לא מחייב ובכל מקרה איננו המלצת מסחר.

כל הפועל על סמך הכתוב עושה זאת על-פי שיקול דעתו ובאחריותו בלבד.

XAU/USD

מחיר הזהב ממשיך להיסחר בטווח המחירים שבין 1070 ל 1030 דולר לאונקיה שבוע נוסף מה שממשיך לחזק את טווח מחירים זה שצפוי להימשך גם השבוע. הזהב בחן את רמת התמיכה ב 1030 שהוכחה כמשמעותית לטווח הקצר והצליח לשמור על רמה זו ולסיים את השבוע בתוך טווח המחירים ברמה של 1044 דולר לאונקיה. רק פריצה של טווח המחירים יהווה סימן משמעותי לסיום הדשדוש ולתחילתה של מגמה בכיוון הפריצה.